Hûn Bondên Bondê Ji bo We Ji Wezareta Bazirganî Serketî Are We?
Têkiliya Between Investment Risk and Reward
Wekî bi gelemperî ji bo hemî veberhênanê, lêgerîna derfetên ku ji bo xelatên mezintirîn gelemperî rîsk zêde dibe. Wekî ku navê tê wateya, fonên darûbarên leveraged fonansê ku vegeriyên wan bi karanîna deyn û / an derûdorê re dibe ku vegerinên veberhênanê zêde dibin. A fona bendê ya sê 100-ê de ji hêla veberhênerê wê ve bi $ 100M, ji bo nimûne, dibe ku li dijî paytexta bazirganî 200 milyon dolare din bikin û bikar bînin ku fonên wan deyn bikin ku ji hêla veberhênanên wê ve, bêtir destkeftiyên wan ên sêwirdariyê, lê herweha wan winda dikin .
Ji bo mînakek din, bisekin ku eger vegerandina Dewletên Dewleta Yekbûyî % 1, sê-caran (an jî 3x), ku ji baca bacê ya xezebê 3% vegerîne. Bi vî awayî, nirxê bendava 3% di nav deynê 3X leveraged 3% winda dibe.
Wekî mînakek nimûne metirsiya rîsk û volatilityê, lêgerîna çalakiya li payîzê 2011ê de 2011-Etrata Etrra + Erê Treasury ETF (ticker: UBT) binêrin.
Ji ber ku ji 31ê Tebaxê ya nêzî $ 105.25 dolar hebe, fonansa 3 heta 3ê cotmeha de bi qasî $ 140.52 bi qezenc kirin û paşî 27ê çileya pêşîna 27ê cotmehê - 27 winda 20.7% di rojên bazirganî de 18. Berî berhemên pêgirtina leveraged bikirîne, binirxandina rîska xwe ya binirxînin ku hûn bibînin ka hûn dikarin vî rengî bilezek berbiçav bikin.
Fona Bond Inverse
Fonên peywendiya leveraged ne tenê ji bo veberhênerên dahatîfê ne tenê bijarte ne.
Lihevguhastina bendavê-hilberên firotanê (ETPs) hene ku li dijî bazarê ne. Hin ji van van ETP-ê du-û sê-caran leveraged in, lê ew di rêberê dijberî de peywendiyên hilber û paqij bikin ku ji bo derfetên veberhênerên veberhêneran ji bo rêjeya danûstendinê zêde bikin. Lêbelê, ew heman rîsk wekî têkiliyên leveraged ên din hene.
Ma Dozgerên Fermaniyên Bondaged Leveraged Misunderstand?
Her tiştê ku armanca bingehîn ya fonksiyonên leveraged maye dibe-car carî tenê tenê ji bo stratejiyên bazirganiya demokrasî yên ji hêla veberhênerên sophisticated ve hatine damezirandin - ew ji hêla veberhênerên sermayedar in, pir caran caran wekî veberhênanên demdirêj ên xwe dirêj dikin.
Bersaziya peydakirina peydakirina berhevkirina veguhestinê û bi hevgirtina karûbarên derfetên ku ji bo vegerênhevan ve dorpêç kirine xemgîniya Navnetewî ya Giştî ya Navnetewî (IMF), ku di destpêka 2016'an de di xetereya pêşveçûnê de pirtûkek belav kirin. Hemî pirtûkan jî diyar kir ku ew tenê ne tenê rêveberên fonên peydê yên ku "leveraged" têne nivîsandin ne ku nehêle. Gelek hejmarên zêdebûyî yên fonksiyonê yên vala-vanilla jî jî derewîtan bikar tînin. Ev pratîk, IMF diyar kir, rîskek veşartî ya ji bo veberhênanên gelemperî diyar dike.
Lêkolîner divê her weha bizanin ku fonên leveraged du-sê-car tenê tenê rojên yekgirtî pêşniyar dikin pêşkêş dikin.
Di demê de, bandoriya wateya wateya ku dê pisporan dê çalakiyê nedîtin ku bi rastî an du sê sê caran karûbarên sereke yên bingehîn e. Di rastiyê de, demeke dirêj, demek mezintir di navbera rast û paşerojê de bêtir zêde. Ew sedemek girîng e ku çima fonên leveraged divê divê veberhênanên demdirêj neyê dîtin.
Derheqê pereyê bacê, veberhênanê, an xizmetên fînans û şêwirmendiyê nîne. Agahdarî bêyî nirxandinên armancên veberhênanê, rewşên rîsk an rewşên fînansî yên veberhênerek taybet û dibe ku ji bo hemî veberhêneran nîne. Performansa berê nayê nîşanî encamên pêşerojê ne. Lêkolînê bi xetera mûçeya mimkunê re xetere dike.