Çima ev fonan di lêgerîna pirsgirêkê de çareserî ye
Pêwîstiya hejmareke mezinbûna zêdekirina danûstandina danûstandina fonksiyon (ETF) ye ku niha pêdivî ye ku pargîdaniyên ku hewce ne ku pisporên wan qet nizanibû wan dizane. Pevçûn: Hin stratejiyên ku dikarin fêm bikin dijwar be. Yek ji vê kategoriyê di 2013'an de debût kirin: ETFs girêdana bilind-hilberan.
ETFên Hedged High Bield: Bas Basics
Ev ETFan digerin ku veberhênerên ku bi berhemên balkêş ên balkêş ên bilind-berhemdar re lê digerin, bêyî ku hêla hêla rêjeya rêjeya xetera bi gelemperî re veberhênanê ve girêdayî ye.
Fînansê bi vê pargîdaniyên Dewletên Yekbûyî yên li Dewleta Dewletên Dewletê yên bi kurtên xwe yên bilind re tije dike . Positionek kurt e ku veberhênanê ye ku hêja bihayê dema ku bihayê ewlehiyê kêm dike. Ji ber ku buhayên bazaran zêde dibe dema , pişkek kurt di girêdayî hawîrdirêjê de li hawirdora hilberê zêde dibe. Bi vî rengî, helwestek kurt di Treasuryê de "hedge" li dijî derfetên rêjeyên bilind dibe alîkar.
Ji bo nimûne, Pêşdebirina Bilind / Pêşniyarên ET-ê (HYLS) yên mezin / hûrgelan (Ji bo pişkên porses) tê bikaranîn, ji bo 130% pargîdaniya wê ya li girêdanên bilind-berhemên ku ew hêvî dike ku hûrdest dike, û paşê wê nêzîkî nêzîkî 30% kurt e pozîsyona Dewletên Yekbûyî yên Amerîkayê û / yan peywendiyên karsaziyê . Ev helwesta kurt e ku wekî "hedge" bi tevahiya portfoliolê dike.
Ev rêbaz dikare fonksiyonên ku her du beşên xetereyê yên di girêdanên bilind ên berbiçav de bisekinin: rîska kredî û rîska rêjeya maqûl.
Rîska kredî ji rîskên dravî ye (û guherînan in ku dibe ku rêjeya default default, bandora aboriya aborî an jî karsaziya karsaziyê) ye, lê belê rîska rêjeya rêjeya ye ku di guhertina Treasuryê de dê bandorên bandor dike. Ev fonans bi gelemperî rîska paşengiyê veqetîne, ji bo "paqij" rexne dike ku rîska krediyê.
Gava ku veberhênerên erênî yên erênî yên bi rîska xezebî hebe, baş e û baş e. Ji bo nimûne, dema aboriyê xurt e û karsaziyê baş e. Ji aliyê din ve, nêzîk nerazîbûnek negatîf e, dema ku rewşên kredî kêm dibin. Di vê rewşê de, rîska krediyê berpirsiyar dibe ku dema rîska rêjeya çalakiyê wek çalakiya erênî pêk tîne ji ber ku ev hinek hûrsê dûr dike. Heke ev xilas dikare li ser gelek veberhêneran winda dibin ku dema ku ev fonan dest pê kir - 2013 - şertên kredî çar salan berê bû.
ETFên Bond High High Where Options?
Lêkolînerên niha niha pênc bijare hene ku ji bo hilbijartinê bikin:
- WisdomTree BofA Merrill Lynch Berhevkirina Bond Zero Daxuyaniya Dawîn (HYZD) Expense ratio: 0.43%
- WisdomTree BofA Merrill Lynch Hîndanê Bond Negative Dolar (HYND), 0.48%
- Pêwîstiya Pêşerojiya Pêşîn Ya Pêşîn / Kurteya ETF (HYLS), 0.95%
- Bazarên Bazara Bexdad-Hedged ESF Bond ETH (THHY), 0.80%
- Pirtûka Pêşbaziya Bilind a ProShares Hedged ETF (HYHG), 0.50%
- IShares Interest Interest Rate Hedged ETF Bond ETF (HYGH), 0.55%
Alîkar û Disadavên Hêzên Hedged ETF yên Bondê
Sedema bingehîn ya fonansên bendavên bilind yên balkêş e ku ew dikare bandorkirina bendên berbiçav kêm bikin, ku ji bo veberhênanê veberhênanê dê bêyî xemgîniya derheqa Treasuryê zêde bibin.
Bi gelemperî, divê bila bileziya bendava bilind a kevneşopî ya bi kevneşopî ya bi kevneşopî bi rengî dakêşin, û di rewşeka herî baş de, ev yek ji berfiraziya mestengek herî kêm çêkir.
Di heman demê de, lê belê, ev fonans jî hejmareke xeraban hene ku nikarin nebînin:
Risk rêjeya rêjeya rêjeya "rîsk kêm" e : Nexne pispor dikare bisekinin ku ev fonans ji rîska azad e ji ber ku rîska kredî de beşek girîng e. Pêşveçûnek ku di aboriya globala global de dibe sedema dibe ku buhayên bilind ên berhemê di heman demê de bi heman demê de wek bihayên bihayê " firotin kalîteya ". Di vê senaryoyê de, herdu parçeyan dê her tiştî bikişînin, ji ber ku fonên hûrkirî têne kirin tenê li dijî hilberên bendavê.
Bendên hilberê yên zehf bi rîsk kêm e, rîska rêjeya ku bi dest pê bikin : Hema girêdayî bendên bilind bi rîska rêjeya erênî hene, ew ji hêla piraniya beşên bazara bendê re hesas in.
Wekî encamek, veberhêneran rîskek hûrgelan e ku ji hêla wê ve ji hêla ya fînansê veberhênerê veberhênanê ya giştî ye .
Encam dê ji bazirganiya berhemên bilind re berfireh ji berhevî cuda ye: Ji bo veberhênerê ku lîstikek bilind a bilind be, dê wê li vir nabînin. Fînans dikare vegerinên ku li ser rojek rojane bazara bazarê bilindtir in, lê di demên din de cudahiyên biçûk wê zêde bibin - pêşerojê ku vegerin ku ji kîjan veberhêner dikarin hêvî bikin.
Wan xwe li ser hawîrkek zehmet nedîtin : Hûn her dem jî hişyar e ku çend caran fonksiyonên ku ji xwe re îspat bikin, û bi taybetî di vê rewşê de rast e ku ev fînansê di demeke dirêj de bi hevkariya xirabî ya zerarê di heman demê de berhemên dirêj ên dirêj û kurteyên krediyan. Heta ku cihekî belgeyê ye ku ew cûda dê çawa bikevin, wê veberhêner divê van fonan derbas bikin.
Mesrefên ji bo HYLS û THHY mezintir e : Ev fînans ji mesrefên herî zêde bi% 0.95% û 0.80%, bi awayekî xwe digire. Bi berevajî, herdu du efsên nebaş ên populer, iShares iBoxx $ E-Kordek Bond ETF (HYG) û Barclays EZ-BZ EK (JNK) bi rêjeya rêjeya rêjeya% 0.50% û 0.40% biqedîne. Di demjimêrê de, lêçûnên ku ev zêdekirin dikarin ji hêla xerca vegera HYLS û THHY maye wateya wateya wateya wergirtin.
Vê nêzîk dabîn dike ku hilberên Treasuryê wê bibe : Felsefeya van fonansên bingehîn e ku ewê hilberên xezencê wê di demekê de zêde dibe. Dema ku ew bêhtir nebe, ne garantî ye - wek hînbûna Japonî di 20-25 salan de hîn dikin. Dema hişyar bikin ku ev fonans heger heger hilberîn, ew di çend salan de, daîra rûniştin.
Line Bottom
Hêzên girêdayî girêdana ETF-ê bi rastî re nêzîkek balkêş e, û dibe ku ew rastî hebûna xwe nîşan bidin eger Ger Treasury bi serdema dirêj a dirêjtirîn ku veberhênerê gelek salan di nav deh salên pêşîn de dikişînin. Di heman demê de, hejmareke kêmhejmarên ku ev fonan diyar dikin dibe ku di lêgerîna pirsgirêkê de pirsgirêkek çareser dibe. Ne lênêrîna bisekinin ku nirxa nirxê hewayê kêmtirîn.
Daxuyanî: Agahî li ser vê malperê ji bo armancên guftûgoyê tenê pêşkêş kirin, û divê hûn şêwirdariya veberhênanê ve were avakirin. Di bin şert nîne, ev agahdariyê pêşniyar dike ku ji bo ewlehiyê bikirin an firotanê difiroşin. Ji ber ku hûn veberhênin her dem ji her şêwirmendê bispor û pîşesaziya veberhênanê bisekinin.