Çawa Rêkeftina Debtê Têkilî ya Wall Street û Cîhanê Çiçûyî Çawa
Guhertoya kurtefîlm: Daxwaziya deynek a ku gava saziyek fînansî ye, wekî bankek, ji hêla deynên deynan ve tê deyn dike, ew bi hev re bi hev re bi "pool" re dikeve, ew pispor dike ku pisîk li ser xetereyên bi xetereyê tê gotin " "Û paşê vexwarên wan ji karsaziyên mîna fînansê hûrgehan difiroşin.
Vebûrînek dirêj: Sedema sereke ya krîza kredî, berpirsiyariyên deynî an jî CDO, ji bo karsaziya karsaziyê ve girêdayî ye, wekî asayîşên piştgirtî an an jî ABS wekî ew tête navenda Wall Street. Nirxê ji deynê deynek deynî ya peymanê (kolektîf) ku veberhênana dahatî ya dahatayî ya ku ji mûçeyan, bendên karsaziyê, bendên şaredariyê an jî tiştek din jî dîwarê Wall Street biryar da ku ji bo CDO-ê taybet a pakêtê bistînin.
Ji bo ku pirsgirêkên paqij bikin, berpirsiyariyên deyn ên peymanên dabeşkirî têne dabeş kirin. Têkêşiya peyva ji fransî ji bo "pişk" an "paqij" an jî beşek cûda ya heman portfêflê nîşan dide. Bersivek pîvanek di deynek deynek deynî , wek nimûne, ew xweda helwesta herî ewle ye. Heke hebên bingehîn di deynê deynê deynî deyn kirin ku dest biçe xerab be - ji bo nimûne, xwedan xercên xercên wan ên mûçeyan rawestandin - dê deverên herî jorîn dê pêşîn winda bikin.
Bila hûn bifikirin bankek xweda karkeriya North Star Bank ya navê xwe ye. Hûn bi hevpeymana 500 mîlyon mîlyonên malê bi heman taybetmendiyên wekhevî deyndariya deynek nû ya nû ya nû - pak li ser Wall Street hûn bi navê hinek malsaşeran a CDO-yê Malerê Sersala Navîn Star Bank-yê.
Hûn bikar bînin ku çi wekî wekî avahiyek kapîtalîzmê tê zanîn û divê deynê deynê deyna pênc xeletan dabeş bikin:
Zagona A ya CDO - Absorb ya yekem 20% winda li ser pargîdanîya deynê deynî ya peymanê
Kontrola B ya CDO - Pargîdêla deynê deynê 20% dora duyemîn dorpêç bikin
TENÊ C ya CDO - Pargîdê deynê deynê sêyemîn% 20 winda dike
KARÎNE D ya CDO - Portfîlmê ya deynê çarçoveya 20% winda nerazî dike
Bêguman E ya CDO - Ji sedî 20% winda li ser pargîdanîna deynê deynê peymana peymanê ya pênc û dawî.
Heke hûn bankê bûn, hûn ê dixwazin dixwazin xwe ji bo CDO-yê CDO biparêzin, çimkî ew safest e. Heke ku nîvê deyndaran deyn nedin wan, hûn jî dîsa diçin ku hûn pereyê xwe vegerînin û veberhênana we dê deng bimînin. Heke hûn ê guman bisekinîna deynê deyna A, B, C, û herwiha D D, ji ber ku hûn dikarin ji bo bankê we re vegerin karê xwe bigihînin û heqê heqê bêhtir kredî û hilbijêrek çêbikin. parvekaran wek dravan .
Ji ber vê yekê ev çawa dibe sedema sedemên darayî ya global? Bankên, komên sîgorteyê, fonên hesab û dezgehên din ên gelek pereyan deyn kirin ku ji bo mecbûrên deyn ên di nav deynan de veberhênan.
Di heman demê de, xelkê pakêtan bi hev re dest pê kirîniyên kalîteyên kêmayî qebûl dikin, ji hêla hêrişa xaniyê ve hatibû pejirandin, çimkî dema qenc bûn û pere hatin azad kirin.
Gava bihayên bihayê hilweşandin, aboriyê çû, û mirov nikarin bendên xwe bargestin, tevahiya tişt wek meriv wek pile ya hay di binê gazê de derxistin. Beşê sedem ji sedemek bingehîn bû ku wekî markeya bazarê ye.
Pîvanê paşê nîşan bide bazara bargesazî û deynên dorpêkirî ye ku hesabkarên dixwazin dixwazin ku hebên wesayîtiya şirketên karsaziyê bikişînin ku ew li ser şertên bazarên heyî de bifiroşin. Pirsgirêk ew e ku gelek bankan an dezgehên nehêleya dewlemendiya tevahiya mûçeyan difiroşin ji ber ku ew çavkaniyên ku xwedî dewam dikin - û di hin hinek rewşan de kirîn - van ewlehiyê.
Dema krîza krîzê dest pê kir, saziyên hin hinek ku pirsgirêk bûne hebû ku ji bo bihayên firotanê yên CDO yên xirab difiroşînin. Pêdivî ye, di bin qaîdeyên hesabê de, her kesê ku hûn pirtûkên wan ên giran bikişînin heger heya ku ew hîna heya wê xilas nekiriye. Divê bankan hewce ne ku ji sedî perçeyek wekhevî heya hejmarên deynê ku ew bi kirrûbereyan re bistînin. Kesên nivîsandî, heta ku li ser kaxezê, heqê pereyê kêmkirina bankan dikarin li ser rahiştên wan ên bingehîn.
Ev afirand ku di derdora fînansê de mirina mirina spiral an jî ramanek neyînî ya naskirî ye. Pirsgirêkên xwe dest bi xwar kirî, wekî nivîsandina xwar bêtir nivîsandin. Di vê yekê de bankên rêberî ditirsin ku mêvandarên xwe derxistin, da ku ew pereyên deyn bidin hevdu hevdu, herweha.