Divê Bazirganên Nû Divê Dema Dema Bond Bazirganî Parastina Ewlekariyê Hilbijêrin
Bazirganiya nirxê faktor û bavê ewlehiya ewlehiyê Benjamin Graham ji wan re got: "Zêdetir pere ji bo hilberek bêtir veberhênanê [li ser serfiraziya bendê] ji hêla barê çepê ve hatibû windakirin".
Gelek caran ew ji hêla profîleya maturityê ve dirêjtir dibe, dema dirêjtirîn. Bi gelemperî, ev dibe ku dibe ku dibe ku ji hêla veberhênerên bêbawer re li ser bacên gokan tê dîtin, nirxên tenê yên balkêş ên ku ew bêyî nerazîbûna bilindtirîn hûrgelên pirr binirxînin (lêbigere: Ne pereyê paşnavê li paşdêriya we nabînin. peywendiya maqûl û bêtir, lêbelê agahdariya wergirtina karûbar ji bo bankruptcyê vekirî ye). Pir caran, ew ê çêtir bibin ku ji hêla fona baca karsazît an kirîna bendora bendê ya 1ê dikeve.) Ne avêtin, û 2.) li ser bihayê kêm dibe . Dema ku ew ew kêmtir fêrî, ew pir dereng e. Mirovên hûrgelan heye ku ji bo ku hûn nexşeya sêyemek sêyemîn binivîsin, ji ber ku ala ala sor e.
Ji bo ku hûn bi serfiraziya serfiraziya malbata we biparêzin û dahatiyên derheqê derheqê derheqê hilber bikin, divê hûn bizanin ka kalîteya kredî çawa dixebite; Bi taybetî, çiqas barkirina peywendiyên bendên girêdayî li ser derfetên pêşniyarê, dê balkêş û baca sereke winda dikin.
Dema ku li Bondsê veberhênin, Rîska Krediyê bifikirin
Yekem, bila ji bo demekê vekişin. Heke hûn pereyê xwe bidin hevalek an jî ji karsaziyê Fortune 500, li wir rîsk heye ku fonên wê nayê vegerandin. Tiştan nerazî ne. Ji vê yekê nerazî ye. Ji bo vê yekê, bihêztirîna daxuyaniya bacê , danûstandina fînansê ya danûstendina krediyê, ya rêjeya rêjeya kêm ya ku hûn dixwazin ji we re dizane ku hûn bizanin ku hûn derfetek bilindtir û zû bimînin.
Ev têkilî bi gelemperî ji hêla hemû faktorên din re, di rêjeya jîngehê de rêjeya rêjeya zelal û rêjeyên rêjeyên kêm-erzan hene.
Ji bo bendên şaredariyê , gelek ceribandinên ewlehiyê hene ku hûn dikarin ji bo veberhênana xwe biparêze parastin. Ji bo peywendiyên karsazê, hûn dikarin kalîteyên kredê hesab bikin ku bi xebatên xwe yên bi rêya axaftina fînansê ve têne bikaranîn û tiştên ku dixebitin ser rêjeya rêjeya rêjeya an jî rêjeya dravî ya teqezî ya rastîn. Ji ber vê yekê hûn dizanin ku çiqas bacê ku berê beriya wê xetereyê nebûya bûyî qezencê ne ku hûn ji wan re soz da we şandin. Bi awayekî din, hûn dikarin ji bo girêdana taybetî ya ji hêla Standard û Poor's, Moody, an Fitch. Ev şîrket bi sedan analystên ku tiştek nebe lê kar dikin, lê hejmarek hejmarek rojan û roj-ê, hejmareke nameya yekem ên mîna ku hûn di dibistana bingehîn de werin bidestxistin. Tevî hin hinek profîleyên bilind ên mezin, bi taybetî di dema krîza sub-prime de, ajansa danûstandinên gelemperî gelemperî karê xwe ya başûr nirxandin ku bi rêjeya rêjeya rêjeya dakêşîn.
Daxuyaniya sereke ya her bingehîn di heman awayî de di encamên encam û metodolojîk de lê ji bo armancên vê gotarê, em ê li ser pergala pergalê ya Standard û Poor tije dikin.
S & P bendên navnîşên nîjer ên bi karanîna "nirxa sîgorta" û "nirxa ne-sermas" de dabeşînin (binêrin). Têbînî ku beşên van nirxên ku hema hema ji hêla wêjeya rasterastên S & P ve têne vegotin, bi navekî guhertin ku ji bo veberhênerê peywendiya nû ya hêsan tê fêm kirin.
Saziya Bond Rêjeya Bazirganiya Standard û Poor
Bendên nirxên veberhênanê ji hêla din ve girêdayî têne parastin ji ber ku çavkaniyên belavker hebin ji bo kapasîteya baş baş e ku berpirsiyariyên vegerin. Gelek rêbaz û qanûnên di Dewletên Yekgirtî de taybetî bi saziyên û planên bi bi berpirsiyariyên fiduciary re, hewce dike ku wekî pargîdan û pensionên sîgorteyê, bi tenê bi an jî serekî veberhênanê ve girêdayî bermayên sîgorteyê. Dezgeha ewlehiyê ya bankê , bi awayekî nimûne, dê di vê warê de bi tevahî taybetî veberhênan.
- AAA = Bilindbûna hêza bihêztirîn ku peymana fînansê bigirin.
- AA = Bila kapîtalek pir hêza ku peymanên darayî bigire.
- A = Hêza hêzdariya ku ji bo sozên fînansî bigirin, lê hinek hest dikarin şertên aborî û di rewşên guhertinan de guhartin.
- BBB = Karûbarên bêqilî yên ku lihevhatinên fînansî bigirin, lê mijara bêtir şertên aborî yên aborî.
Bond Rating (aka "Junk Bonds") Standard-Poor
Bondên jêrîn ên kalîteyê bi mêrkêş in. Derfetek meriv e ku hûn nikarin li seranserî, tevahî an parçeyek sereke yan sereke bistînin. Ew bi taybetî dema ku deynan deyn kirin, ew bi xeterek xeter e ku, bi demek nêzî deynên darayî yên bilind yên ku hewldanên ji bo rêjeyên rêjeya kêm-erênî bi karanîna avêtî re vedigire. Ew xeletiyên ku ji wan re veberhênanên hinek veberhênanên xwe derxistin, ji bifikirin ew difikirin ji ber ku peyva "bond" di wêjeyê de ye.
- BB = Di nêzîkiyê de kêmtir xeletî ye lê belê neçariyên berdewam dike ku ji bo bazirganiya aborî, aborî û aborî.
- B = Hêzên bazirganî yên bazirganî, mercên aborî û aborî bêtir bêhtir, lê niha hewce ye ku pêkanîna aborî.
- CCC = Rewşa bazirganî û girêdayî bazirganî, mercên aborî û aborî bi peymana fînansî bigirin.
- CC = Niha niha xelet e.
- C = Niha mecbûrên gelemperî yên gelemperî û şertên din hatine diyarkirin.
- D = li ser sozên fînansî ya dahatîf.
Hemî veberhênanîna sîgorteyên nirx û nirxên ne-sermasaziyê yên AAA bi CCCyê vekirî dikare dikare bi plus (+) an navîn (-) nîşan bide guhertin ku di nav kategê de navnîşa hevpeymaniyê nîşan bide. Ji bo nimûne, AAA + têkoşîna asta kalîteya veberhênanê ya herî bilind tê nîşandan ku BBB Di heman demê de, BB + tête qirêjîn, an jî junk, girêdana herî bilind tête, dema ku CCC-kalîteya herî qasayî ya qasayî, an qeşeng, tête tête kirin.
Heke hûn damezirandina girêdayî "NR" an jî NA, "tê wateya" Not rated "an" not available ". Heke hûn girêdana peymana "WD" bibînin ku tê wateya "Rêzdanê rakirin". Gelek sedem hene ku ev dibe ku hebe, lê heke hûn di her tiştî de, dibe ku ew çêtirîn ji bo ewlehiyê biparêzin. Serweriya bingehîn ya veberhênerê karsazîtiyê tu carî tiştek ku hûn bi temamî fêm nakin ne. Gelek mezintir heye, peywendiyên kalîteya veberhênanê veberhênanê (bazara bendê ji hêla bazara firotanê ve di warê tevayî de mezintir e) ji ber ku ew hewce nebe ku tiştên ku ji wan re hewce ne bêhtir nerazî nakin tune. Ev yek ji wan dem e ku dema rêbazê "KISS" e .
Ev rêjeyên rêjeyên pêşniyazek baş e ku rîska bacê ya bendê. Ji bo girêdana veberhênana bazirganî ya nifş e ku nehêle ku di nav deyna bendava junkanê de hilweşîne (dema ku ev dibe, peywend wekî "milyak kete"). Hema ku hûn polîtîkayên bazirganiya tundûtûjiyê hene ku di bin kêmbûna nirxên pejirandinê de kêmtir dibe, heger wê wateya wendabûna kapîtalek berbiçav, hûn dikarin bi tecrûbeyên ku ji bo mirovên ku tiştên tiştên mîna tiştên firotanê bikirin, ji ber ku hûn dibînin, ji ber ku ji ber ku hûn dibînin, ji ber ku ji ber ku hûn difikirin. (Ne tu, ji ber ku we dipirsin, veberhênanên li ser firotên qezencê hema hema her tim bîrek xirab e .) Ji bo nimûneya cîhanê ya ku hebên hejmar in rawestandin pêşkêş dikin, em demek demên çend dîrok bibînin gava aboriya dijwar bû.
- Di çarçoveyeke mezin ya 2009ê de Di çarçoveyeke mezin de 2009: Di krîza mezin ya 2009-ê de, ji hêla sermayendî û sîteya rastîn ve dorpêç kirin, Wall Street hat imploding bû, Main Street bû karên xwe hilweşand, û aborî di nav xurt de lihevgerya. Salê, tenê% 0.32% yên girêdayî hemî veberhênanên gazê-ê de têne redkirin. Ji ber ku derfetiya mezin a herî xirabtirîn, herî xirab e. Di heman demê de, 9.6% ya bendên nirxên ne-veberhênanê heman heman salê de ne. Hatina balkêştir bûya berbiçav bû. Hûn dikarin çend rojan kontrol bikin û lê belê ew lêçûnek mezin bû, bi gelemperî pir qezencên kelezî di nav de winda bikin.
- Di dema 11-ê Îlonê de 2001 Di encama şîdetê de: Di 2001 de, bi aboriya netewî di êrîşên li New York, Pennsylvania, û Washington DC de hate şandin. girêdanên gazê yên veberhênanê.
- Bondê Default Bûxa Di dema Krîza Saves û Lînansê de Di sala 1991 de: Pevçûn û paşê krîza S & L li Dewletên Yekgirtî li dijî bendên veberhênanê li ser% 44 û bendên ne-sermiyan ji 11.05% veguherand. Di navbera herdu hejmaran de neheq e.
Di navnîşan de têgihîştina krîza performansê di navbera bendên nirxên veberhênanê û girêdanên ne-sîgorta veberhênanê, çima çuşkeran bisekinin ku ji bo kirina dahatiyên rîsk ên rîsyayî digire? Ew rêjeya bihayên bihayê du-hejmaran peyda dikin û bi derheqê salane wek ewlehiya sala 1983-ê ku dema rêjeya pêşdûriya li ser bendên veberhênanê-an jî li gorî% 776% û bêdengên junkar tenê 2.93% bisekin. Dema ku aboriyê baş dike, hebûna mirovî ya mirovahiyê ya xwezayî ye ku ji bo pêşerojê veguhestin û fêm dike ku her tim dê baş bibe. Ew ne ku awayê, bêguman û tiştên başûr, mirov gelemperî winda kir. Ew e ku nezan e, pisporên fînansî yên fînansî dikarin nikarin pereyên bendavê deyn bikin - ew bi tenê - ev tenê dikare ev gora kûr a qonax û 99% nifûsa wê tune tune.
Ev çi ji bo Saziyên Bond Investors
Wateya ku ji bo veberhênerê têkiliyên gelemperî ew e: Heta ku hûn dikarin rîskek kesane ji bo rîskek binirxînin, bi temamî ve girêdayî veberhênanê-ê, bi pêştirî wan an A-heqê an jî bilindkirî ye. Di dema dema vê gotarê de hate weşandin, dê peywendiya karsaziya AA-10-ê wê ji sedî 2.14% hilberîne, dema ku CCC an girêdanek kêmî di navbera 9.57% û 10.00% de hebe, lê hûn ne dûr in dibe ku bêhtir bi qirêjiyên ku ji hêla default-a-parîsê ve têne avêtin. Heke hûn dixwazin rîskek wisa bigirin, gelek caran rêbazên dilsoz ên ku ev bikin ne hene.