Lêkolînek Li Hedge Hûn dikarin ji bo veberhênanên nû yên nexwar in
Niha, ez dixwazim hinek deman bikişim ku ji ber sedemên veberhênerên ku ji bo veberhênanên bilind ên kredî û hin hiqûqên veberhênana veberhênanên taybet ên berbiçav ve bimeşînin, hema ji ber sedemên nerazî ne diaxivin. (Pêvanek taybetmendî wateya ku hûn nebawerin ku hûn beşdarî veberhênanê wekî endamê gelemperî, wek ku li ser veguhestina hesabê bi hesabek brokerage bikirin, lê ji bilî, tenê tenê ji bo komeke hilbijartinê pêşkêş kir. Bazirganên taybetî. Teknolojî, eger birayê te di şirketek nû de dest pê kir ku qonaxek hişk a dorpêçî ya xurtkirî ye û hûn derfet kiribû ku hûn beşdariya kirîna kirînê û gelemperî gelemperî, ew dê veberhênana veberhênêrînek taybet e. )
Ji bo ku fêmkirina sedemên hedge bi gelemperî ne gellek in, hûn hewce ne ku, hûn bizanin, heke ku fonên hûrgelên taybet bi awayekî taybetî têne çêkirin, û pir caran wekî şîrketên sînor sînorkirî an jî berpirsiyariya sînorên sînor sînor dikin, yekîneyên hevkariya wan re an yekîneyên endametiyê yên kêmkirî têne fikirin ewlehî di bin mercên piranî de.
Qanûnên zelal e û gelek caran ji bo birêveberên piçûk ên piçûk yên ku piçûk ne qedexe ne, da ku Komîsyona Xweseriya Navnetewî , an jî SEC , destûra wê li ser vê yekê bi awayekî wesayîtên veberhênanên veberhênanê yên ku ji pêdivîbûna qeydkirinê vebigire red dike. Piranî, lê ne hemî, ji van xemgîniyê di tiştek tiştek wekî "Qanûna D" tê zanîn têne dîtin.
Ew li vir, Qanûna D D ku hûn ji sedemên ku ji bo veberhênanên nû ve fînansê deyn bikirin gelek sedem digerin.
Ji bo hinekan, ev dibe ku ji bo civakê wekhev, karsaziyek gelemperî, karsaziya gelemperî tête kêm kirin, sophisticasyonê kêm kêm, û kêmbûna kapîtaliyê, wekî ku ji hêla dahat û neteweyê bi nirxê ve tête danîn, ji bo rîskên girîng bi gelek stratejiyên diravî re. Belê, betaleta xwe ya herî baş e ku hewldana hewceyê ku bi temamî têkêşînan bigihîjin û bi tûwalê bavêjin, di karsaziya kredî an stratejîkên balkêş de veberhênanê , dibe ku ji hêla kesane veguhestin vegerîn heger heger hema kêmî sed hezar dolar heye, û çavê li hember çalakiya bacê û tiştên wekî yên wekî rêjeya rêjeya mûçeyên maqûl be.
Lêbelê, bila Divek di Dîra Qanûna Dê de û bihêle hin daxwaz û qedexeyên lêgerîn.
Reason # 1: Qanûna D Dike Pêve dike Ji ber ku veberhênerên ne-qeydkirî ne tenê hejmarên hejmareke tixûb tenê li Roster xwedî
Bi taybetî, sê parçeyên girîng ên Dîra Qanûna D: Qanûna 504, Rule 505, û Qanûna 506. Her sê qanûnên her kes xwedî feyd û betaliyên cûda hene, lê dîskerek gelemper e ku ew destûra şirket an hedge ya ku ji hêla veberhêneran ve bê veberhînin bêyî gelek pelan dixebitin.
Bendên hevpar têne nebawer in ku ji hêla veberhênanên 35 ne-naskirî ve têne zêde kirin an jî di 12 meha mehan de di 5 mîlyon dolaran de zêde nake. (Ji bo bêhtir agahdariyê, Bixwînera Investorê Çi çi ye?).
Reason # 2: Ji bo Gelek Salan, Biryara D D Made It So That It Qanûna Qanûna Hedge Hedge Dike
Di gelek salan de, Qanûna D-Rule 504, 505 û 506 bi gelemperî qedexekirî qedexe ye, ji bo ku hûn nêzîkî derfetên fînansê yên ku hûn têkiliyek heyî bi re broker-dealer re girêdayî ye fêr bibin. Ev armanca wateya ku ji bo veberhêneran biparêze, lê ji weşanên karsazên hinek dibêjin ku ew nuha xurtkirî ye û ji bo hemî armanc û armancên ewlekariyê yên SEC, da ku helwesta xwe biguherînin. Ji ber her sedem, fonên karsaz bi piranîya sûdê neda ku meriv bi xwe bazara xwe bazarê dike ku meriv rojnamevanên karsaziyê difikirin ku ew bandorek bandorek xurt dike.
Dibe ku ew di pêşerojê de berdewam bike ku qaîdeyên nû beşek ji ser erdê bibin, tenê demê wê bêjin.
Reason # 3: Hevpeymanên Hedge Hêzên Hevpeyman dikarin her kesê qebûl bikin ku ew dixwazin
Gerînendan, hevpeymanên gelemperî, û rêveberên din ên ku fona hedge dikare qebûl dikin an jî red dike ku ew dixwazin bêyî sedemên wendayî dixwazin, dê li ser daxwaza cudakariyê bikin. Ew eynî wek fînansê li fonên hevrikî an veberhênanê ye ku di kîjan kesê deyn bikirse ku ew eynî heye. Ev dikare dikare di gelek awayan deyn bike. Ji bo nimûne, rêveberê portfiroşê dikare bi tenê veberhênerên hişmendî yên ku bi polîtîkaya niştecîhanê heman wateyê tête qebûl kirin, têkoşîna pêşeroj û astengiyên kêmtir bikin. Mixabin, ew jî wateya ku derveyî demek zehmet e ku ew di hundirê devkî ya kesê de an jî an ve girêdayî ve girêdayî ye, heqê zehmet heye. Ev everek e ku karsazên birêvebir û dewlemendî yên taybet ên dikarin rola xwe bikin, veberhênerê veberhênanê ji bo birêvebirin û vîzeya fonan.
Mînakek baş e ku di cîhanê de veberhênerê herî navdar e. Dema ku Warren Buffett ji we re girêdan kir, heger hûn ji wî re girêdayî bûn, malbata wî, veberhênerê heyî, an serwerê wî, Benjamin Graham, hûn ê ji ber wî nebihîstin. Her du hevpeymanên wî yên nav malbata endamên malbatê û malbata komeleyê wî bûn.
Reason # 4: Hûn Ji bo Hîngeza Hedge ya Nexşeya Hêçûna Bexdayê Ne Hevdîtin
Mirovek yan kes diçin ku fonek hedge dikare dikare veberhênana herî kêm ava bike ku çi an jî ew di rewşên herî zêde de dixwaze. Ji ber ku hejmareke hejmara hejmara veberhêneran heye ku dikare di bin rêbazek D-Rule 504, 505, an jî 506-erê de tête qebûlkirin, ew dixwazin ku ew pirtirîn bilind bikin. Hin fonên hedge ji bo veberhênerê herî kêm $ 100,000, hewceyê hewceyê hewceyê $ 25,000,000 an bêtir hewceyê! Ew bi awayek kapîtal e.
Ez di vê yekê de ez çû me gava mêrê min û min dest pê kir ku destûra birêveberiya gerdûniya cîhanê ya cîhanê ya cîhanê ye. Yek ji yekem xizmetên me em armanc dikin ku li ser dorpêçkirina hesabek taybet e. Dema ku nehdek hedge ye, û ji ber ku em li ser vê pûçê de gotûbêj dikin, nîqaşên qezencên ne mijar dikin, ev cureyê rêwîtiyê dê her kesî, malbat û saziyên neteweyî yên ku di hesabê sêyem-sêyemîn de hesab bikin bijartina xwe û paşê desthilatdariya xwerûya xwe bide ser vê yekê; desthilatdariya ku em bikar tînin ku ji bo avakirina heman felsefeya veberhênanê bi karanîna bespoke a bespoke ve ava bikin û biparêzin, ku em kar dikin dema dewlemendiya malbata malbata xwe. Di gelek awayan de, ew eynî mîna fona hevpeymanî ya taybet bi taybetî ji bo we çêbûye; rêbazek ku hewce bike ku fakultên fakulteyên şexsî yên takekesî yên bi fonksiyonên ji bo xêrhatina tevahiya karûbarê şaredariya portfona pîşeyî ya profesyonel. Di heman demê de ew jî ji bo fonksiyonên bêtir sînor ên bêhtir ji heqê hebê pir kêmtir e. Ji bo nimûne, fona hedê dikare dibe ku deynê bankê û şîrketên tevahiyê bigirin, ku hûn nikarin bi hesabek taybet re bikin ku em ji wan re ava bikin.
Dema ku em di avahiyê de dixebitin, ez bi rastî ez ji bo veberhênerê herî kêm di navbera $ 1,000,000 û $ 5,000,000 damezirandin. Ew mêrê min bû ku ji min re qewimî, piştî çend, gelek celeb û amûrên gotûbêjî, ji bo $ 500,000 dakevin. Heta jî, dema ku min ev eşkere kir, min ji gelemperî bihîst ku bihîstin. Ez hewl dikim ku rêbazek bi awayekî herî kêm di $ 250,000 de bidestxistin, bi kêmanî di destpêkê de ji bo kesên ku li ser lîsteya bendê de, yên ku hîn jî ji derveyî riya malê Amerîkî ye.
Min ji vê xwestekek vekişînim nekir. Rastiyê ev e, ew pir zehmet e ku hesabên biçûk xizmeta standardên ku ez ji bo firotiya min dixwazim û ez naxwazim ku heqê xerca xercê mecbûr bimîne gelek şirketên bargesazî û baweriyên herêmî hene. Ev tê wateya ku deriyên ku bi swêdê civakê ve bigire. Ev biryarê pragmatîk e ku li gorî nirxên bazirganî û hejmarek li ser bingeha bingehîn. Belkî, rojek, em ê fonên hevrikî an veguhestina xwe ya bazirganî bikin ku da ku xizmetên xwe bigihînin mişterên piçûk ên ku di rê de şîrketên din yên din hene - derfetên mezin ên karsaziyên kêm ên ku ji bo veberhênana xwe ya veberhênanê ve, nêzîkatiyek bingehîn, û bandoriya bacê - lê belê ew bi rastî gumaniyek e.
Di dawiyê de, Wê bîr nekin ku Hedge Hedge Ne Ne Avakirina Saziyê, Ew Termîn a Gelek Pêwîst e ku Ew Avêran û Girêde dabeşkirî ye
Dema ku kesek dibêjin ku "fona hedge" kirîn, ew rast ji we re tiştek nabêjin. Fermî ya hejmar e ku bêhtir veberhênerek baş e ku bêtir ji barekî baş dibe yan xerab. Ev tenê tenê termek wêjeyê ye ku hûn ji we re dibêjin ku hûn bi hin rengên veberhênanê ve girêdayî ye ku dibe ku bi bi SEC-re qeyd nakin, ji ber ku ew di bin destûra D ya Qanûne de. Hûn dikarin fînansek hedge ya ku di firotin û firotanê de, hebû ku kesek li ser bingeha veberhênanê veberhênanê, yek ji ku hunerê fêk kirî, an yek ku kirrîn firot û firotanê heywanên tije difikirin! Fona hedê dikare bêyî deyn an deyn an jî gelekî lever. Ew dikare çalakiyên li ser Dewletên Yekbûyî an jî li derveyî welatê xwe bala xwe bike. Lîsteya derfetên hûrgelan e.