Hûn bi berevanî li ser Endamên Kapîtaliyê Hûn nekin an jî Hûn ê Vegerînên Vegerîna We Derve bikin
Dema ku di xaletê de: Hûn şirketek fictional, Acme Company, Inc. Tu li bendê hilberê hilweşînim û hûn dibînin 10 sal berê berî, parvekirina her kes $ 10 bû û îro, ew her kes 20 $. Bikaranîna rêjeya rêjeya rêjeya salane ya Bikaranîna bikar bînin, hûn hesab dikin ku pereyê we wê li 7.18%. Pirsgirêk? Ew bi tevahî çewt e. Hûn agahdariya wê hebe ku hûn diyar bikin ku vegera we ya dîrokî wê bûye, çimkî hûn di çavkanîyên din ên dewlemendiya dewlemendiyê de ne ku hûn, wek xwedêkarê karsaziyê, wê hebû. Dema ku kesek têgihîştina "vegera tevlêbûna tevahî", wateya berfirehtirîn, ew e ku çi tê wateyê. Ew dixwazin bizanibin ka ew ji bo her milyar dolaran hebe ku ew eynî çavkaniya ku heqê zêdebûna pêdivî ye.
Çawa çawa Formula Vegerîna Tevlêbûna Tevahiya Tevahiya Giştî bidî
- Va ye ku hûn dikarin çawa li dolaran absolute vegera tevlêbûna hemî beşdar bikin?
(Nirxê Bazara Bazara Bazirganiya Basîs ya Stock) + Her Dabeş Dabeşên Her Bistînin + Bersaziya Bacê ya Her Bersîvê - Her Berseya Bêguman Ji Di Spin-Off + Her Dabeş Dabeşên Her Bine Li Qanûna Spîn-Off + Heke din Distribeyên Dredî Ji Ji Spun-Off Stock-Bazara Bazirganî an Çirxa Lihevkirina Peymana Any Warrants Received
- Li vir e ku hûn çawa çawa vegerî parvekirina tevahiya tevlêbûna tevahî hejmar binirxînin:
(Nirxê Bazara Bazara Bazirganiya Basîs ya Stock) + Her Dabeş Dabeşên Her Bistînin + Bersaziya Bacê ya Her Bersîvê - Her Berseya Bêguman Ji Di Spin-Off + Her Dabeş Dabeşên Her Bine Li Qanûna Spîn-Off + Heke din Dabeşkirina Bacê ji Ji Spun-Off Stock + Barkirina Bazirganî an Barkirina Peymana Her Warrants
------------------- Ji alîyê ---------------
Bazirganiya Bazirganiya Basîs a Stock
Pêvek dibe ku bêtir tevlihev dibe, ji ber ku, pir caran, gava ku hûn spin-off, hûnê brokerker dê bingeha we veberhênana pêşîn ya xwe ya li ser veberhênana destpêkê bistînin, hinek ji wan re bi awayekî nermalavî vekin. Heke hûn dixwazin hejmarên wan bikar bînin, hûn hewce ne ku hûn hewcedariyên cûrbûr guhertin:
(Bihejirandina Bazara Bazara Bazirganî - Bexdayê Bexdayê ya Stockê) + Li Her Dabeş Dabeşên Bargirtî- (Gelek Bazara Bazirganî ya Stun-Off - Stock Stock Adjusted Basis of Stock) Stock Spin-Off + + Dabeşên Deynên Deynir ên din ji ji Spun-Off Stock + Bazara Bazirganî an Barkirina Barkirina Peymana Any Warrants ve hatin qebûl kirin
------------------- Ji alîyê ---------------
Bazirganiya Bazirganiya Basîs a Stock
Di rewşên zehmet ên mîna Searsê de paşê di nivîsara paşê de dikişînin, dibe ku hûn biqewiminin ku li seranserî dozan yan şîrketên din ên ku ji bo vekişîna xwe veguhestin tevahiya hevpeymaniya we binirxînin.
Berbiçav: Li ser çarçoveya hilgirtina ne bawer nekin. Lêberhênanên ku wekî wan dibînin, ew e ku têkçûn bûne dibe ku heqê rastîn çêkiriye. Lêkolînê ya ku ez pir caran di nivîsarên din de dixebite ez e Eastman Kodak. Tevî ku li darizandina darizandina bankruptcyê, xwedane xwedanek dirêj a ku pişta hesabê tevahiya tevahî bi şiklek û dabeşek kîmyewî ku karûbar kirina karsaziyek serbixwe bû.
Min jî carî jî cara yekem ji nûnerên nûnerên nîşteyên şîn ên ku ji bo vegera tevahî hebû, ji buhayê barkêşê veguhestin û encamên gelemperî gelemperî şaş dikin.
Tevlêkirina Tevlêbûna Tevahiya Tevahiya Tevgera Tevgera Tevgera Giştî ya Cûda Is Different
Gelek firotanê rêvebarkirina tevgera mîkroolojî ya ku gelek şîrketên di raporta xwe ya salane de tê bikaranîn , 10-K filing , yan daxuyaniyek proxy bi awayekî bingehîn cuda ye. Ma kîjan tevlêkarê ku çarçoveya vegerînên ku vegerînin lê vegerînin, pirsa pirsa, "Ku dê çiqas pispor dê veberhênerek çêkiriye, di 1 salî, 5 salî, 10 sal û 20 salan de wê çiqas pargîdanek çêkiriye, ew firotana me kir, ew girtiye, û hemî dahatiyên nûvekirî? " Hêjeya vegera tevahî ya hevbeş ya ji bo komê hevalbendê (gelek caran di gelek rewşan de) û S-P 500-veguhestina bazara bazarê de tê hesab kirin, ji bo ku di bin / binê xebata xwe de bêtir nîşan bide.
Li vir 5 5 Çavkaniyên Vegerînerê Tevahiya Tevgerê Mezin in
Di dîrokî de, vegera tevlêbûna tevahî ji hêla çavkaniyan ve hilberandin:
- Alîkariyên kapîtaliyê: Gava ku hûn li buhayê firotin bikire û yek ji wan re fêm dikin, cûdahî wekî qezenca sermayeyê tê zanîn. Ji bo hindikahiyên piçûk yên karsaziyên ku tu caran dravan an jî belavkirina firotanê belav kir, ew yekem, piranîya yekane, çavkaniya vegera tevahiya tevahî e. Şirketa Warren Buffett , Berkshire Hathaway , di vê kategoriyê de dibe. Firotên şirket li 8 $ di sala 1960'î û îro de, 50 salan piştre, ji her kesî ji 217000 $.
- Dravend: Dema ku şîrketek hatina neteweyî hilber, nûnerên xwedan (xwedêkaran) li birêvebirinê û birêvebirina firotinê û herweha biryarên sereke yên biryara biryara, ku wekî rêveberê rêveberê tê zanîn , dibe ku hin pereyan bistînin û wê bişînin derketin, an rasterast di nav hesabê de, dezgehên bisekinin, da ku ew fêkiyên rîska fînansê kêfxweş bibin. Ev pere tête wek wateya drav . Ji bo mezintir, pargîdaniyên profesyonel, dahatiyên akademî têne nîşankirin ku dê ajokerek sereke ya hema hema hema hema hema hema tevahiya tevgera firoşkirî ya tevahiya inflation-adjusted be .
- Spin-Offs: Dema ku karsaz biryar dide ku yekînek an operasyona ku bi armancên armancên stratejîk re derbas nakin, ew ne tiştek nabe ku pisporê pargîdaniya xwe ya bazirganî vekirî ye, xwediyê xwedan belavkirina belavkirina taybetî. Ev hilberên spin-offs dikare yek ji çavkaniyên herî bêheqê tevlêbûna tevlêbûna hemî bibin ku pir caran ji hêla veberhêneran an jî rojnamevanên aborî têne bîr kirin. Sears, a-an-zincê zêrînek ku ji ber ku ji hêla berê yê berê ve bûye bifikirin, bisekinin ku hinek bawerî ji bo dravilê ye. Daneyên hilbijête ev dibe ku ew xuya nebe ku ew carî hebe, neheqiya tehlûkê di nav deh salên çûyî yan du dûr de. Lêbelê, Sears gelek gelek parçeyan derxistin, û hin ji wan deveran, di encama wan de, bi awayekî vekirî, ji xwediyê Searsê Sears wê rastî ji S & P 500 pêdivî ye, ji ber ku 1990ê destpêka Sears xweya xwe nîşan dide windayan. Ji ber ku hesabê birêvebiriya we dê xwediyê şîrketên sîgorteyê li cîhanê (AllState), dê yek ji mezintirîn karta krediyê û şîrketên xizmeta xizmetê yên li cîhanê (Dîngeha Fînansî), yek ji ji veberhênana herî mezin ve girêdayî ye. bankên li cîhanê (Morgan Stanley), gelek pargîdaniyên din (Derheqê pargîdanî, Sears Kanada, Sears Hometown Store, û Endama Zevî), û heke hema fikrên rast diqewime, wê dibe ku hebe hebe qada sîteyê de karên ku ji hêla REIT ve têne avakirin . Vegerîna veguhestina tevahiya tevahiya tevahiya wê veguhestin.
- Recapitalization or Buyout Distributions: Avakirina kapîtalîzmê ya karsaziyek pir girîng e. Gelek, mercên aboriyê guhertin û xwedan dikarin bi dewlemendiya kapîtalîzmê ya heyî veguherîna dewlemendiya xwe zêde bikin, bihevrekheviya ku li karsaziyê ve girêdayî bûn. Ev pereyê azadiya azadkirî, veguhestina deynê deynî, derê xwedan xwedan xilas kir, ku paşê dikare bendê, xilas, dravî, dahat, an jî dîsa veqetîne.
Di nava salên 2008-2009 de, di nav cîhanê de firoşvanên herî otomobîlan de, di nav cîhanê ya Hilbijartinên Navneteweyî de, biryar da ku çend salan bi rêjeya balkêş a pir-sedsala herî kêm kêm kir ku biryara Navneteweyî ya Hilbijartinê, biryar da ku ew gelek pereyên herî super-sîgorteyê wekî Bi hevdû dabeşkirina yek-demek mezin. Ev bandor bandora guhertina deyn-to-dravê û xwedan xwedan hin karsaziya xwe ya ji karsaziyê vekişîne ku hîn jî jî hema hema hema hema hema hebê heman qezencê ye. Di şûna wê ya giştî ya 0.185 dolar heqê sêwirdariyê, 24ê tebaxa (aha), 2012 a deynê dravê $ 10.41 dolar bû.
Di 24ê adarê (March) 2015ê de, parvekirina xwarinên Kraftê li $ 61.33 girt. Berî ku bazara bazarê di roja din de vekir, ev eşkere kir ku karsaziyek nû ava bûye, ku Kraft dikare bi Heinz re veguhestin. Alîkarên parlamentoyê Kraft hate kirin ku ji% 4 karûbarên nû ve bistînin, û beşdarên Heinz dê ji bo 51% karûbarên nû bistînin. Di heman demê de, heqê hevpeymaniya firotanê, tîmbeya paşê peymana peymana li ser plankirî 10 $ mîlyar dravên xwe daketin bazirganî da ku ji bo demekê dora yek-a-$ 16.50 dabeşkirina perçê ya ji bo kirêdarên Kraftê bide. Ew pereyê rasteqîn e, ku di roja dawiyê de nêzîkî 27% nirxê parvekirina nirxandinê ye.
Di beşa herî baş de ji nûvekirina betalkirinê an jî dema dravaniyê de ew e ku, carinan jî di rewşên kêmîn de, rêveber dikare dikare bigihîjin rêkûpêk wekî "vegera kapîtalîzmê" tê tedawî ye. - Dabeşkirina Dermanê: Tevî ku ew di dema krîza kredî de pêkhatin, heqê belgeyên wergirtî di vê rojê û temenê de nehêle ne. Di demên kevn de (difikirin ku rojên bazirganên ferdî yên mîna Benjamin Graham ), karsaziyên carinan dê carinan çêbikin û bi wan veşartin vebigere. Ev warrantên wekî bijareyên hilgirtin -hêlin - ew xwediyê mafê rast, lê berpirsiyar nabe, da ku di bihayê demeke dirêj de dihejirandin, lê belê dema ku ew tecrûbir kirin, şirket bixwe wê belgeyên nû yên nû çap bikin û zêde bike Hejmarek hejmara hejmara beşên berbiçav, pargîdaniyê bargirtina ji bo qezenca karsaziyê. Xwerûvanên ku dixwest ev warrants, qezencê li ser bihayê firotinê û bizanibin ew tiştên ku di rê de rêve bûne, dê ji hêla kirêdar bikirin, dê ji hêla kirêdar re, pir ji wan re bêtir bêhtir kredî nebe ku bêtir bêtir bikirin firotanê li bihayê pêşîn. Mirovekî biryar dikare biryar bide ku birêvebiriya xwe bigirin û ew difiroşe, pargîdanîna xwe an jî bikar bînin ku ji bo firotineke gelemperî gelemperî zêdetir bikirin. Ew çavkaniyek din e ku vegera hemî parvekirî ye ku li ser rîteya rasterast nayê nîşandan.
Nimûneya Tevahiya Tevlêbûna Niştimanî ya Ji bo Stockholmek Rûsyayê Reqet Bike
Min careke din nivîsandiye ku vegera dîrokî ya PepsiCo li ser jiyana min. Min dît ku çi çêbûya hebû ku eger veberhênerê 2,300 pargaran kiribû (min dixwest ku ew bi hêsantir bêdeng bimînin, ku bi awayek gavê ve tê gotin, ku bi tenê demeke bloka 100 pisekek) tê dayîn. Ji bo sala 1980-ê ya destpêka bazirganiyê temam bike wê dê $ 102,074 bistîne.
A çarçoveya stokê ya PepsiCo dê wê nîşan bide, sê parçeyên sê sîgorteyê li jêr-a-sê-ji-1-ê-a-a-par-split di 28ê gulanê, 1986-a-a-a-sê-for-1-a-a-a-a-a-a-a-4-a-1-a-1-a-1, û 2-for- 1'ê gulana 28ê gulana 1996ê de - Divê 2,300 parçeyên 41,400 beşdar bûn. Ew dema ku min posteyê nivîsandiye wê nêzîkî 4,098,600 dolaran dane.
Pirsgirêk? Ji ber vê yekê vegera tevlîheviya tevahî tevahî fam kir ku sê çavkaniyên ku dewlemendiya dewlemendî çêkir, ji ber ku di çarçoveya herî firotanê de nehatin dîtin.
- Di 32 salên dawî de, PepsiCo ji we re hejmara $ 1,058,184 di nav deynên fînansê de pêdivî ye.
- Di 6ê cotmeha 1998'an de, PepsiCo beşdarî xweya xwarinê de, ku xwedan bazirganî Global Global Tricon navê KFC, Taco Bell û Pizza Hut xwedan kir. Sê investor dê bloka 4,410 parçeyên ku di 18ê hizêrana (June) 2002ê de 2-for-1 parçe bûne, û dîsa, 2-for-1 di 27ê hizêrana (June) 2007ê de bû. Brîtan (bazirganiya wê navê xwe guhertin), ku wateya bazarê ya din ya $ 1,354,608 bû.
- Li ser vê yekê, Yum! Brîtanî li ser 148 -709 li ser parvekirina wê deynên dravên kredî yên tevlihev kirin.
Yekbûyî, wê wateyê ku wateya pisporê PepsiCo li seranserê $ 4,098,600 dewlemendiyek din $ 2,561,501 xwedî kirîbûya PepsiCo - ku hema nêzîkî 63% bêtir e . Heke ku ew nabe ku vegera tevahiya we qewimî çi ye ku bi rastî çi ye, tiştek wê nabe.