Tevî Tevlêbûna Gelek Pirrjimar Ji bo gelek veberhêneran, Fona Bexdayê Nerazî ne
Di salan de ez li ser veberhênanê dixwînim, min li ser malê teng kir ku şahidên akademîk pir pir zelal e: Ji bo veberhênerê gelemperî, bi taybetî ji wan ên ku ji bo her tiştek veberhênanê veberhênanê, Rêwîteya rêbazê ku dewlemendiya dewlemendiyê dewlemend dike, ew ji hêla hêsanek hêsan e, bêyî, bi rêya bubbles û otobusan, enflasyon û avêtinê:
- Li fonên karsaziya balkêş ve veberhênanên ku rêjeyên rêjîrek kêmtir heye, pêşveçûnek pirfireh pêşkêş dikin, û xwedîbûna kêmtir heye
- Dravê wergirtina darizandinê ya darizandina pratîkê ji ber vê yekê hûn fonendên bazaran bistînin
- Heke hûn dikarin bikar bînin xwarina xerîb, lêçûyana bêtir pere ji hêla vebaweriya we vekişîne
- Bawerkirina stratejiyên bacê û penaberan, tevlîhevkirina sîgorteyê an dezgehên sîgorteyê bigirin.
Yek ji wan pirsên gelemperî ez ji mirovan re ye, "Çima dê kesek bi fînansa veguhastina veberhênanê ve bisekinin eger ev tiştek mezin e?" Ji bo van sedemên fêm bikin, divê hûn bizanin ku, sereke, sê sîgorteyên cuda yên veberhênerên fînansê de:
- Kesên ku ji ber ku ew têgihîştin berjewendiyên berbiçav, û digel vê sînorên berbiçav û ji bo ji bo riya hêsantir, aşitiya aştiyê, nebûna alternatîfên wekhev (wek ku plan di çarçoveya 401 (k) de hilbijêrin hilbijartin) , an veguherînek di analîzên kesane de analîz bikin.
- Kesên ku ne pir difikirin û nîqaş dikin, ji ber ku hûn çi dibihîzin, hûn guman dikin.
- Kesên ku bi rehmê îdeolojîk heye, bi awayekî veguhestinê di heman awayî de Fêrisiyan kevnar bi qanûnê re, qanûna "xwedan a dilsoziyê, lê hêza wê înkar". Ew bizanibin karên karûbarê, dizanin ku her kesek din jî, lê pir caran caran meksîkên bingehîn an jî sedemên ku di heman demê de digel hev re dixebite, fêm nakin.
Di yekemîn yekem mêrên wek Jack Bogle, saint patronên veberhênana veberhênanê û damezirandina Vanguard. Min berê pirtûkên xwe yên pêşniyarî pêşniyar kir û di axaftin da ku ez hemî mîsyonê, peyama wî û karûbarê wî ya ku ji cîhanê çêtirîn çêtirîn, cîhekî biçûk ji bo veberhênerên biçûk.
Wî jiyanek baş bijî. Mîlyonên retirees bi serkeftina xwe ya aborî û karên xwe bihejînin û ez difikirim ku li gelek cîhanê di cîhanê de nake ku şêwirmendiya wî neyê bifikirin û dibe ku ew bi nivîsarên dil bi xwe bistînin.
Bogle hem jî bi awayekî zelal e û bi awayekî rast, zanyar e. Wî dixwest ku rêbazek çêtirîn çêbibe ku veberhênanê û hin taybetmendiyên naskirî ku, dema ku hevbeş, dibe sedema mezinbûna mezinbûna encamên demdirêj ên baş. Di van tiştan de hene
- Guhertoya kêmkirina mesrefên wekî komîsyon, heqê pargîdan, bandora bazarê, û bidestxistin / navnîşan bipirsin
- Ji bo bihayên birêvebirina piçûk yên ku ji hêla veberhênerê veberhênan dikare bihevre
- Ji berhevkirina pirfireh ji ber ku şirketek an sektora şexsî pargîdaniyê dike
- Pîvana formulatorê bi riya pêkanîna rêkûpêk ku bandorên hûrs û bendên bazarê nebe bêyî ku ramanek ew dê diwanzdeh mehên pêşîn de diçe û hilkişin
- Baweriyek zikmakî ku gava ku gengaz dibe ku pir zêde dibe, tevî bacên bacê û bendên bacê yên wekî SEP-IRA , tenê ji bo mînakek bistînin
Gelek kredî, yek ji beşdarên Bogle li cîhanê, ew mekanîzmaya wî hate amadekirin ku ji bo veberhênerê navîn a van hêzan bide.
Li ser çavkaniya xwe bi sermayek sermayek hebû hebû - ew tenê fonek bi hevpeymanek hevpeymanî ye ku li ser bingeha pêşniyarên qaîdeyên qaîdeyên bingehîn yên li gor mercên bazaran - li darizandana veberhênerê veberhênerê ya ku di çarçoveya hilbijartinê ewlehiyên kesane. Her weha wekî astengiya psîkolojîk di nav veberhênêrên hestyarî de, xizmetkarên ku ji hêla Google-Pro-Procter & Gamble ve ji sedî 30% hilweşîne, ji wan re bêtir bêkariya xwe bikişînin. (Ew şaş dikir lê gelek kesan ku fînansên indexê xwe yên xwe bi tevahî şîrketên wan ên ku di nav deynê deynê xwe de hebe - nebe, heke hûn guman nakin, her kesê ji her kesê neteweya xwe ya li ser S & P 500 fînansê ku ji wan 20 sal in. Ew derheq in, ew nikare we nebêjin. Lê wan 20 rezber, û tenê 20 hilberên wan ji sedî 30% miletên xwe nîşan dikin!)
Baweriya din ya fînansê bû ku, ji ber ku dîwana wî ne hewce ne, ew hewce ne ku ji bo kes perçe bidin ku perçeyê. (Di gelek rewşan de, fonksiyonên hevkariyê bi rêveberî bi karûbarên fînansê ve girêdayî ne, tenê piştî ku hûn di fonksiyonê de bi karanîna karûbarên portfiroş re kar dikin.)
Gelek veberhênerên serkeftî di tevahiya dîrokê de gelek prensîbên ku heman bi rêbazên bingehîn ên ku bi lêkolînek bi xwe re vekolîn nas kirin, bi nerazîbûna xwe ve tê nas kirin: Ew nirxandinên takekesî yên ku bi kirrên berdewam, bi karanîna pisporan re bi hesabên valahiyê re wek şirketên taybet , sîteyê , an jî girêdan . Ev mirov ne pargîdan ne ne. Ew ne çalakî bi hevalên xwe yên ku bi rûbirse, bi mîna stereotype-ê ji filmê ji sala 1980-ê dijîn. Ew Anne Scheibersên cîhanê, paşê pişta 22 milyon dolar e. Ew ji Jack MacDonald ji cîhanê ye, paşê paşê 188 milyon dolar. Ev cotkarên cîhanê yên ku bi 8-hejmarên neteweyî yên ku ji dewlemendiya xwe ve ji wan re zarokên xwe biparêzin ne. Ev William Ruanes cîhanê ne; Charlie Mungers yên cîhanê.
Kesên ku ev salan derbas dikin ku pargîdaniyên şirketên ku di wan de xwediyê xwediyê dabeş kirin, dakêşînên gelemperî yên ku ji wan re malbata xwe bigirin, hebûn. Bi gelemperî, ev veberhênerên baş, perwerdekirî, û gelek, di gelek rewşan de, xwe bi awayekî karsaziyê, nexşandin ku dest bi karsaziyek dest pê bikin ku ew derfet dît ku pereyê xwe bidin. (Hêvîdariyên herdem hene. Dîrok mamosteyên dibistan, jîndar, û plumên ku piştî evîna kategoriya fînansiyonê ya fînansî ya pêşveçûnê derxistin holê, ku ew têgihiştin ku ji bo fêmkirina MBA-astê ya çarçoveya danûstendina dravê û / an ji bo ku hûn fêm bikin ku di berdewamî de xwediyê xerîbek xwediyê kirîna dravaniyê bikirin.)
Ji bo şirketek sophisticated investors, ku ji hêla hesabê heman fînansan ve tê danîn, bêyî ku rêbazên fînansê ve danîn, pêşkêşkirineke kredî wekî qala kursê kirî, û gelek sedemên ji bo sedemên nebaş e.
1. Nehfek Sophisticated Away Ne Naxwazin Fona Binesaziya Kirîna Bawer bikî Ji ber ku Ew an Destûra Xwe Nabe ku Kirîna Bazirganî
Wekî ku ez li ser blogê xwe ya şexsî gotiye, fikra îsal 2001 e. Di wê demê de, hûn dikarin di peywendiya 30-salê de li bacê ya 30-salî berbiçav kir, ji hêla hêza bacê ya Dewleta Dewleta Dewleta Dewleta Dewleta Dewleta Dewletê ya piştgirtî ve, û ji berjewendiya 5.46% per salê te. Ne bi rîska nederbasengî, veberhênêrînek ku tu dixwaze herî kêm 5.46% + tehlîmek guhartina enflasyonek an enfalîzasyona guhartina daxwaza ku ji bo tête kirin (akademîk) ye ku di cîhanê de herî baş safest be. Ev yek tê wateya rêjeya neheqê ya 11.5%, carekê di pêşveçûna mezinbûnê de, pêşî dabeşkirina pereyê alternatîf ji bo alternatîfek alternatîf.
Di dema de, Wal-Mart Stores, Inc. li ser $ 58.75 per share bû. Piştre piştî bacê $ 1.49 drav kir. Ji ber vê yekê wateya ku veberhênerê "kirînê" hatibû dahat kirin tenê piştî baca bendê 2.54%, û ew jî bacên dravî yên ku dê li Federal, Dewletê, û hin hinek rewşan deyn kirin, nehêle ku hikumên herêmî bûn xwedan belav kirin Wek wisa valahiyek wisa wê wisa wisa wisa wisa wisa wisa wisa Wal-Mart bi destpêka zûtirîn zûtirîn deverên cîhanê li seranserî dorpêç kirin lê belê ew e ku ew di dewlemendiya seranserê erdê de bi awayek herî bazirganî bû. Mafê hemî lê belê garantî kir ku bi tenê 2.54% + rêjeya rêjeya mezinbûnê, bi guhertinên di binirxandina nirxê pir (Bogle ji vê faktorê "veguhestina nirxandinê") dide. Hûn ji vegerandina erênî ya erênî, heta ku bi rêjeya inflasyonê ve tête parastin, zehmet be.
Di bin rewşê de dê karsaziyek dilsoz an pargîdanîya ku bi paşberî hesabê hesabê wisa dixwest ku wê demê li Wal-Mart re parvekirina kirêdariya kirîna kirînê. Ev tiştek ku bi wextê bazara karanîna hebû - he or she wê pêşniyaz kiribû ku naveroka Wal-Mart wê sibê, hefteya pêşîn an jî heta sala din jî bêtir ji ber ku ev tişt nayê zanîn - ev yek tenê li ser bingehîn bû mathematicsên xwedane taybetmendiyê di gelek awayan de wekhev e ku çawa pisporê diyar dike ka ew dixwaze pêdivî ye ku ew pisporê dahatiyek din vekin, li cîhek dabeşkirî an veberhênerê sîteyê biryar dide ku ka ew avahiyek li ser bihayên pêşerojê li ser bingeha pêşerojê çêbikin kirê.
Di heman demê de veberhênerê fînansê, her weha, dê gelek sedemên xalên fonên wî yên veguhestin ji bo Wal-Mart vekirî kir. Ji bo karkerek kevneşopî ya ku paşnavkirina hesabê, yan kesek ku nexweşî ku ew têgihîştin ew ê di dirêj de, karê baş e. Çima? Bi demeke kurt re, drav lêçûna bacê, lêbarkirina bacê û baxçeyên bacê, divê diqewiminin ku nirxên giran li seranserê top-endê di dema hilweşandinê de têne çêkirin. Çimkî ji xwediyê berevaniya pîşesaziya bazirganî ya bi pir mîlyon dolar heqê ku her tiştî nirxandin, an parêzgerê bacgir e ku bi arîkariya GAAPê re dikeve û peyda dike ku GAAP dike û diyar dike ku şirket bi rastî pir karsaz e ku pir kêm e.
Ma heb ji wan veberhênêrên zanebûn ku nebêjin nezanin? Gelo ew dixwazin dixwazin ku sermayeyê bikirin ku wan naxwaze ku nirxê xwe bifikirin ku ew difikire nebawer e (û ew ê qet carî karsaziyek taybet a xwe didin) meriv ji ber ku her kes dibêjin ew dibêjin? Dema ku ew paşê rêjeya lêçûnên hevpeymanek bi hevpeymanek heqê dravê didin - tevî ku ew darê zêrîn e ku heqê hêja jî hêdî ne ye - ji ber ku sîgorteyê got? Ji bo grûpa sêyemîn veberhênerê fînansê - îdeolojî bi bîr kirin - bersîva wan daxwaz dikin, li hember hemû logic û hevpeymaniyê, "yes" ye. Ji ber ku gelek ji wan nizanin ka çi fînansek rastîn e , ew bi wê xerîbê ye ku dê demê olê kevin xwe serbilind bikin, forma kêmasyona rûsî nîşan bide; bersivên-click-bersiyar bêyî ku raman.
Ew ne tiştek xirab e. Bi rastî, veberhênerên sophisticated, divê ev ravek teşwîq bikin ji ber ku celebek kesê ku dibe ku ji ber kêmbûna ramana ji ber ramana ramanan pir pir kesek e ku hewce dike ku piraniya pêdivî ye. Ew ev paradox ava dike ku hewldanên ku ji wan re şaşiya xwe didin agahdariya wan her du karê Bogle û xebatkarên matematîk dibe ku dibe ku ew zirarê fînansî ya tengahiyê tengas dike. (Ji bo ji bo ezmanî, parçeyeka girîng ya girîng ya Bogle di derheqê bilindtirîna lêçûnên birêvebirinê de, lê yek ji kîjan veberhênerên sophisticated bikar bînin ku destûra xwe biryarên xwe yên destûra xwe bigirin, ku zehfên xwe nayê qebûl kirin! teşwîq kirin û baweriya wan di nav xurtkirinê de.
Ev sedem e ku ez bixwe û caran ji hemî xemgîniyê dubare dike: Heke hûn nizanin ka hûn çi dikin, fînansek hesab bikirin. Heke hûn dizanin ku hûn çi dikin, lê hûn naxwazin tengahiyê, fînansek kartek bikirin. Heke hûn bi xwe bipirsin ku hûn çi dikin, ji fînansek kartek bikirin.
2. Lêgerînek Sophisticated Away Ne Naxwazin Bona Bêxşeya Binkêşê bikî Ji ber ku Ew an Jin Ne Naxwaze Heya Cihên Hin ên Aborî yên Pêşniyar bikin ku ji kîjan wî an Pêwîstiya Heremî ve girêdayî ye.
Du karsaziyên taybet ên malbata gelek teknolojî hene. Heke êrîşek li ser Dewletên Yekgirtî hebû, an hin bûyerên din ên din ên ku binesaziya telefonê derxistin, daketiyên diravê, dibe ku hefteyên an jî heta meha. Ji bo vê derfetê, ji min re, ez dixwazim ku fîrmayên gelek teknolojî bi xwe re bikim, hemî ku dibe ku meriv dê di bin rewşên xirab de ne zehmet be. Ji ber şîrketên me ji hesabên teqawîtiya me yên şexsî yên ku em ji nifşên ciwanên me yên malbatî re diyar dikin, ne mêrê min ne û ne di ezmûnên barkêşan de li ser firotûbarên nivîsbaran an firotir. Rîskek pir xurt e . Rewşa me ya ji malbata navîn a pir cuda ye. Divê ku dema dewlemendiya me ya niştecîh bike. Dibe ku tu rêveberiya diravê bêyî hebe-her kesek tune ye.
Wekî encamek, pargîdaneya me hema hema hema nexşeyên teknolojî hene. Heta ku ev wateya me em li ser rêjeya rêjîrek dorpê bûn (ew bi awayekî ku tevî çend deh salên çûyî, lê ji bo derheqê argûre, bihêlin ku em ê çê bibin), em hîna jî bijartin bi awayek vî awayî, ji ber ku em ê di şevê baştir de radibin destûrê dide. Heke ku min teknolojiyek taybet ya dîtina min vekir, ez dikarim şexs bikirim, lê ew dê ji bilî hukûmetê bikim.
Ev rêveberiya rîska bingehîn e; tiştek ku hûn bizanin ku hûn gava ku sîteya we ya hinekî gihîştî heger hûn bixwazin ku hûn ji ber xwe bikişînin ku malbata xwe di nav rakirin de bibînin. Dibe ku ez di gelek dibistanan de gelek şaneyên Charles Dickens an jî Jane Austen xwendin bixwînin, lê ew ne ku ev encameke yek ji mecbûr bike. Wekî ku digotin, "hûn tenê tenê dewlemend bibin". Piştî ku we çêbibe bingeha xwe ya bingehîn çêkirî, parastin ew ji rêjeya vegera vegera ku hûn li ser sîteyên xwe bigirin.
3. Lêgerînek Sophisticated Away Ne Naxwazin Fona Bêxşeya Kirînê bikî Ji ber ku Ew an Ew Dixwaze Hêza Bacê Bixwe Pêdivî ye
Bila hûn bifikirin ku hûn dixwazin ku S & P 500 yan Dow Jones Firotina Endustriya Bazirganî bikin . Li ber firotina hevpeymanek hevpeymanek li ser mîreyek mîkrobatê bikir, kesê ku bi portfektîfek nermal-sized-ê bi awayekî veguhestin bi rasterast bi xwe çêbikin bi hêla xwe bi hêla kirîna bingehîn ya stasyona ku têgihîştina pirtûkê. Ev dê destnîşankirina teknîkî ya baca teknolojî ya bihêle, pêdivî ye ku di pocketkê de bêhtir biparêze 15-ê Nîsanê, gava ku bendên IRS jî nebe.
Yûhenna Bogle xwe di kitêba xwe de li ser pirtûkxane, nivîskî, bişkojk dibêje, "Ji bo demek demdirêj ji bo demek dirêj ve dibe ku ne tenê hişdar be, lê bêtir baca bacê be." Hingê min careke din ji bo DYA-ê wekî DJIA bikar tîne ku ez ê di cîhana rastîn de bibînin.
4. Lêkolînek Sophisticated Away Ne Methoda Methodology ya Fînansên Mezin Mînak Ne
Dema ku hûn fînansek katalogê bikirin, hûn difikirin ku ramana xwe ji kesekî din re veşartin. Di rewşê de Dow Jones Navneteweyî ya Endusturiyê, ew rêveberê îdarî ya Wall Street Journal , ku di çarçoveya bazarê ya balkêş ya cîhanê de pir girîng e. Di rewşê ya S & P 500, veberhênerên din ên ku bihayên firotinên hevpar ên bi rasterast bi kirîna firotin an firotin, dakêşin bazara bazarê ya her firm. Her du herdu dadweriya mirovî, tenê ne .
Ev çi hinekî ji bo veberhênerên sophisticated ev e ku fonên veberhênanê ji hêla kapîtaliya bazarêbûnê (wek mînak, S & P 500) ve di cih de mimkin e ku di mûçeya herî maqûl de çêbibe. Wê wateya ku hûn bêtir firotin ji ber firotineke hinek belaş bikirînin, wekî bihayê bihayê bihayê, û firotanê difikirin ku ew kêm bihayê dibe. bi rêjeya kirînê û firotanê kêmtir, an li hember rastiya xwe ya ku bi karê xwe veberhênana xwe veberhênêr bike. Mixabin, ew tenê mekanîzmîzma maqûlî ye, ji ber ku fînansên veberhênana veberhênana veberhênanê ve pir mezin e, ew tengahiyên bingehîn an wekhev nayê kirin. Rûwayek tunebûyî tune ku Vanguard dikare 500-ê S & P 500-ê deynek bi hevpeymana wê ya niha ve. Ew ne gengaz e. Sazkerek sophisticated dikare dikare yekser yekser çêbikin, her çiqas.
Gelek Sedem Sedemên Sophisticated Bêhtir Fînansek Indexê bikar bînin
Gelek rewş, sedem, an mercên ku di bin an jêrîn de veberhênerê sophisticated dibe dibe ku fînansên veguhestinê biguherînin. Di hin rewşan de, ew an jî ew di warê sektora taybetî de fêm bibe girîng. Ji bo nimûne, karsaziyek baş-heqê dikare dibe ku hilberên bankek kesane binirxîne, û di pîşesaziya xwe de di pîşesaziya xwe de hilbijêre, lê belê hûn nizanin ka şîrketên dermanan derman bikin. Di vê rewşê de, fînansa dermanê dermanan ya kêm-bihayê firotin dibe ku kursa tevgerê çalak be.
Di rewşên din de, ew naxwaze bi rêjeyên pirrjimar, pirtûkxane, an standardên hesabên hesab ên cuda yên ji derveyî veberhênanên biyanî re peywendî bikin. Roja din, kesek li ser blognên kesane re gotibû ku çawa ew bêtir parvekirî kirîbûya Eangu FTSE Ewrûpa (EGK). Ji bo hemwelatiyek amerîkî dixebitin ku destê destên xwe yên hin şîrketên mezin ên Ewropayê Ewropayê, ew yek ji fînansên herî baş ên derê ye. Bi kirîna yekane, hûn qeşeyên qirêjên şîn ên ji hemî pondê, navên navên nehênî yên wekî Nestle, Novartis, Royal Dutch Shell, BP, û Tevahî. Heke ez ji bo krediya ekonomiya ewrûpê bikim ku li hemberî firotin û kirîna firotanên takekt ji bo mîrata dirêj ya dirêj bikirse, ew ê li ser lîsteya min be.
Dibe ku veberhênerê sophisticated dibe ku piştî malbata wî mirî li ser malbata wî xem nekin. Warren Buffett xwe diyar kir ku jina wî wê bi bi qasî destûra xwe ji% 90 ve di navenda S & P 500 deyn û tevî jiyanê jiyana xwe ji sedî 10% qezenc kir, wî diyar kir ku ew bi her kesî xwedane yekane xwedan e fona hevpar.
Ne yek ji vê yekê rastiyê guhertin ku fînansê deynê rêbazek herî baş e ku ji bo gelemperî xwedan xwediyê feydata hevwelatîbûnê bistînin, bi taybetî heke ew ne naxwazin ne karê karsaziyên kesane yên ku ew dixwazin dixwazin. Ji bilî, tiştek ji hêla kesek ji hêla mezin a veberhênana wan ve bisekinin û hinek li hev bikişînin ku ji bo şîrketên xwe bikirin û dixwazin xwe bikin. Yê ku dibêjin hûn nikarin ji sedî 90-an deynên kredî yên kêm-mesrefê nehêle û nehêle ku ji bo Coca-Cola, Diageo, Mills Giştî, an jî karsaziyeke din ên ku hûn bi baweriyê bawer dikin? Piştre te , paşê hemî ye.