Di navbera Bazirganî û Niştimaniyên Krediyê Between Rêzeya Mafê Mirovan peyda bikin
Berî ku heya berbi berbi aborî ya balkêş e ku rêjeya erdê derxe, ew ne ku hûn berê berê nebû ku hûn hesabek brokerage vekin, dikarin hesabek bazarê an jî alternatîfek alternatîf hilbijêre , û hergav li bendê veberhênana ku hûn veberhênana balkêş be 4 perê, 5%, an jî 6 perê li ser pereyê we dan. Dravan û berjewendiya yekser ji bo xelaskirina li ser destûra parastinê tê dayîn.
Li paş vê meseleyê xeyaliyek xuya ye ku rêza xeter xeterekî xeter e. Ew gelemperî tiştek di vê yekê de tê gotin: "Eger min [x xe] ya pargîdaniya xwe ya kredî de heye, û wateya neheq e, hûn çima hemî qirêjên şîrketan , fînansên veguhastin , yan jî erênî yên din re avêtin, da ku ez bi kêmanî kêmtir dibe tiştek heke hema tenê çend sedeman xuya ye? " Ew dibe ku li ser rûrek baş be, lê ev çewtiyek şoreşger e; yek ku hûn ne di nav dewlemend an pisporan de ku dizanin çêtirîn xuya dikin.
Bazirganên Bazirganî Pirtûka Pirtûka Pargîdanî Dizanin Pir Pir Roles hene
Dîrokên herî baş di dîrokê de têne zanîn ku ji bo destê xwe pir pir mûçeyan bigire, ji ber ku ew bi rêya pêşîn-dest bi şehreşên ku tengahî ji wextê re bigihîjin dizanin; bêtir bêtir hişyariyê. Warren Buffett di wê demê de 60 milyar dolaran rûniştin.
Charlie Munger wê diçin ku ew hilberên rezervanên mezin ên avahiyê ava bikin heta ku wî wisa difikirin ku ew tiştek tiştek kêm-rîsk û hişmend e. Tweedy Browne, birêveberên Tewedy Browne Global Value Fundê, ji sedî 18 perçeyên diravî di diravê de. Ew ne bi awayekî unusual ne. Di rastiyê de, dema şirketa neteweya herî herî mezin û şirketa herî oldî ya li Dewletên Yekbûyî yên 1,821,745 bû, bi karsaziyên veberhênanên $ 3,000,000 an jî bêtir dahat kir, wan tiştek tiştek şaş kirin. Wekî ku min daneyên danûstendinê de got:
- 8 ji 100 ji sedî% 50 an bêtir dargehên wan di nav deynê de bûn
- 14 ji 100 karsaziyên wan di nav deyn de pêk hat
- 40 ji 100 kroneyên wan di nav deynê de pêk hat
- 38 ji sedî 100 ji sedî 10 perçeyên wan kêmtir bûne
Ez her dem wext dibîne. Ez hemwelatiyek pîvanek nas dikim ku di çar hejmar de hejmariyek kesayetiyek xweş dikir. Ev kes hema hema hema tevahî sîteya betalî ye, hinek nexçeyek hebe, kartên kredî bikar nakin, ji bo her tiştê pere bide, û her dem di nav deyna li herêmê ya herî kêm 150,000 $. Her dema ku em diçin çûne, ew ê malên bêhtir bêhtir bikirînin, wan nûjen bikin, paşê wan kirêdaran kirin, çavkaniyek din din.
Ew di nav portfelloyê de pereyê ku ew e ku ev gengaz dike; Gava ku derfetek hatibe veguhestin û dagirkirina zûka zûtir, hewce ne hewce ne ku destûra pargîdanî ji bankek ve destnîşan bike ku dahatiyên kredî. Pawlos tevahiya serkeftî hêsanî dike ger heke mîna ku ew ji bo dirêjkirina demek tiştek tiştek nake. Di parlamentoya veberhênanê de, ev wekî "pişka rûn" tê zanîn. Fînans li wir derfetên balkêş têne avêtin; dema ku ew erzan e, heqê xweya xwe kêm bikin an diravên dravî yên nû digire .
(Xetera di parastina ji rezberên kredî yên ku li serhevhatinên ku veberhênerên bêbawer bi pir caran caran fêm nakin di navbera cudahî de ne: 1. 1. Strbalancing / stratejên formula, wek ku ji aliyê John Bogle û Ben Graham ve diparêzin, 2. yên ku ji aliyê Peter Petch, Ben Graham, Warren Buffett û Charlie Munger û 3 û parêzvanan dipirse.
dema bazara bazarê, paşê ya ku bi xeterekî bi xeter e û bi hema hema ku ji bo encamên subparparêz bibe rêber e. Min herdu duemîn pêşîn dîtiye, herdu ku ji hêla nifşên daneyên akademîk ên ku di vê demê de red dike, veberhênana bazarê bi navê xwe bi tevahî hişmendiya xwe bi destê mirovên ku ji wan re têne derxistin piştevaniya wan têne kirin. pispor Heke ew xemgîn nebe heke hebû, ji ber ku ev pere li ser rêza rast e; Pêdivî ye ku hewcedariya nexweşî ya nexşandî ji bo bendên xwe bide wan, xwarinê di xwarinê xwe de xwarin û li ser serê xwe biparêzin.)
Roja din jî di portfelfona we de wek xizmeta qezencê li ser xizmetê dike ku hûn dikarin dema ku bazarên bisekinin yan veguherînên bazarê di demekê de meha di demekê de hate qedexekirin, hema hema hema hema hema hema ne guman nabe. Buffett efsekek e ku ji saya oxygenê ye; Herkes hewceyê hewce dike û dema ku ew pir zêde ye lê lê di rewşeke acilî de tê wergirtin, ew e ku tenê tiştek girîng e. Heta gurusê darayî ya sereke ya kesayetiya kesane ya herî kêm şeş mehên ku ji hêla FDIC ve hatî binçavkirin, lêgerîn, yan jî hesabê bazara sîgorteyê ve hatî pêşniyar kirin . Di vê kapîtaliyê de, hejmara polîtîkayên sîgorteyê yên ku bi tevahî serbixwe ya hêza ku xwediyê sermayeyên balkêş be. Pêdivî ye ku hûn li wir heye ku hûn gavên ku gava ew bêne rîskên gavê werin derxînin û hûn nikarin fonên din ên xwe napînin. Ew vegeriya ku min got ku min got ku Benjamin Graham re gotiye: Berpirsê rastîn pir zehf e ku ew qezencên xwe difiroşin. Planê, pergala birêvebiriya portfolio, pir baş e, ew ne hewce ye ku heta ku di demên tarî de jî hewce ne.
Ev bi taybetî ji bo veberhênerên retired rast e. Bifikirin ku hûn diyar dikin ku rêjeya teqawîtiyê ya ewlehiyê 3%, hemî tiştan tê dîtin, ji bo portfala xwe. Tu xwedî $ 500,000 dûr kir û ew li ser sedî 2.8 perçeyek veberhênanê. Bi kêmasî 10%, an jî 50,000, dravî di nav de, we dikaribû nav destûra epic, 1973-1974-ê deynî an jî xirabtir bibe, 1 929-1933 hilweşand, û hûn ê nehêle ku tu kesek we firotin da ku hûn qezenca xwe bigirin. pêdivî ye ku, çiqas çiqas xirab bûye, heke heke heqê dravan û pereyên balkêş hatin derxistin an rêveberiya xemgîniyê dixebitin ku ji bo firotinên ku ew di nav 3 salan û 3 mehan de digerin rizgar bikin. Bi her tiştê ku hejmar hatibû hîn kirin - û wê hema hebû ku hinek pargîdaniyên ku di hûrgelên mezin yên giran de dijwar de dixebitin ku merivên xwedan bargiraniyên xwe bigirin, heke heger sedemên dahatiyan ji sedî 10 salî ve- .
Heke di portfelfona we de krediyek din jî kredî psîkolojîkî ye. Ew dikare ji bo her tiştî bi aboriya aborî, bazarê û hawîrdewletiya siyasî ya ku bi aştiya hişmendiyê pêşkêş dike, hûn bi stratejiya veberhênana xwe ve bistînin. Dema ku hûn çavdêriya daneyên çavkaniyê binêrin, wek kesên ku Ibbotson bi hev re bicivin, hûn dikarin encamên volatilî yên ji bo pergala pargîdaniyên cûda yên şaş bikin. Her çiqas ew e ku ji bo veguhestina danûstendina bondê ve tê bikaranîn, dersa bingehîn hîn hîn dike ku hûn çawa çawa di navbera 10% û sedî 30% deynî de di forma ne-yekîtiyê de bi awayekî girîng re di asta rastîn de, cîhanê paşde. Heke baş a rezervê ya rezervê ku hûn ditirsin, û ew dema ku bazarên wekhevî, bazara sîteyê, an jî bazarên bendavên bêdeng, xizmeta bêdeng azad e, ew çavkaniyek hûrgel e ku di jiyana xwe ya aborî de dikare .
Pêwîstiya Paqijkirina Kredê Divê Divê Destûra Xweya Xweya Xwe
Ji bo piraniya mirovan, asta herî kêm ya pejirandina diravê ku destê xwe bigirin, ji bo herî kêm şeş mehan ji bo fînansa acîl e. Fînansên acîl ji bo ku hûn bêyî ku karanîna neheqên ne-hêvî ne bêxebûyî bêyî nirxandinên xwe bifiroşin, baca berbiçav û bi potansiyetek carî ne ku hûn bi berjewendiya xwe çêtirîn. Ji bo veberhêneran bi kêmîve $ 500,000 in neteweyê û ji kêf 10 salî ji teqawîtiyê ve ne, ew dikare wateya ku 100% sedî lihevhatina veberhênanê, an jî bi rasterast an bi fonên hûrgelan ve, wekî banka acîl be. an heya ku hûn bijartin ji bo veberhênanê) hemî rola xwe bigirin. Ji bilî astengî, û di her rewşê de, fonansên acîl divê divê bi stratejiya parastina bazara paytextî be . Risk nekin. Rewşa kirina duyemîn e. Dravê baca bihayê berbi nav portfelloyê.
Dema ku hûn ji wê derê veguherin, asta krediyên herî kêm ên ku maqûl têne cûda têne guhertin. Bêguman, bêaqilan hene ku tiştên wekî hêzên hedge-hebê yên ku bi hewceyên veguhestina veguhestinê çêbikin, lê gava tiştên baş diçe - ew herdem her tim û her tim wê her tim-ê her tim ji wan re dijwar e ku ew celebek cengî ya kapîteya Long-Term Birêvebirin, xemgîniya pîroz a ku ji bo 21%, 43%, û 41% piştî pêdivî ye, bi salan yek sê sê, tenê di çar salê de bi awayek bandor bi bandor re bandor bike. Hingê dîsa, ew bi "pereyên din" re lîstin û hema hema tu hewce nebe ku ne ji bo bendavêjî; trajneya berbiçav a ku ji nifşek baş e ku şaristanî nake. Min kesek qet kesek dîtiye ku hema ji sedî 5 ji kêmtir ji parêzeriya wateya gelemperî û profesyonelên gelemperî tercîh dikin ku bi kêmîtirî 10-20 sedî dest bi xwe biparêzin. Di raya min de, delîlên akademîk bi zûtir diyar dike ku rîska herî xeter / vegera bazirganî di nav devera 10-20 sedî deynî (an jî 30% heger hûn ewlehiyên kredî û dahatiyên dahat kirin) pêk tê. Ji bo portfektîfê, bêje, $ 5,000,000 ku ji navnîşa derveyî $ 250,000 heta $ 1,000,000.
Bêguman, hin malbatên serketî birêveberên portfiroşan kir û wan ji wan re tête bicîh kirin. Ji bo nimûne, heke hûn ji birêvebirinê ve girêdayî kir û ji wan re got, hûn hewceyên xwe yên pêdiviyên xwe bigirin, ew ê ji bo ku hûn li ser kontrola xwe ya navendî ya ku hûn di biryara xwe de neçar nîne, ew dê bi awayek berbiçav be. ji bo ku hûn dixwazin tezmînata fînansê bixwaze dixwazin be û hûn hemî hemîheviya heqê heqê wan bidin ku hûn destnîşan dikin.