Ev Trick Fînans dikare Krîza Fînansê Dikarin
Bi vî awayî destûrê dide ku şîrketek piçûk ji bo fînansê dike ku bêhtir rîskek bêhtir rîsk bi xwe re bikire firotin.
Hemî rîsk ji aliyê şîrketa armanc ve tête kirin. Ji ber ku deyn li ser pirtûka xwe ye. Heke pirsgirêk heye ku heqê deyn bikî, wê weyên wê dê pêşî bê firotin û ew ê diçin. Belaş, şîrketî bistîne şîn-free.
Ev peymanan bi gelemperî ji hêla şîrketên karsaziyê yên taybet ve kirine ku şirketek gelemperî bikire ku ew bi xwe bistînin. Ew yek ji kirînê veguhest dide ku guhertinên hewce ne ku ji bo şîrketa armanca bêtir profatî bikin. Piştre wê pargîdanîna pargîdaniyê paşê li qezencê difiroşin, pir caran dê bi riya PDKê re dîsa bike. Ew ji bo şirketên ji bo şîrketên firotan e.
Divê deyn divê hilberên bilind bilind bikin ku ji bo xetereya xemgîniyê bide. Dravên balkêş ên tenê tenê dikarin ji bo ku şirketa kirîna şîrketê bixwe dibe. Ji ber vê yekê, tevî berhemên xwe yên berbiçav, pirsgirêkek leveraged ku ji bendên junkanê têne zanîn . Ew junkar têne gotin ku ji ber ku piraniya sosyalê tenê ne tenê neynê deyn bidin, û vî awayî deyndar jî jî xilas dibin.
Pirsgirêkên LBOs hene?
Reserve Federal Federal û rêveberên bankîner ên din di 2013'an de bankên xwe da rêberî da ku ji bo rîska LBO ya kontrol bikin. Wan bankan xwestin ku ji bo LBO-ê vebawerin ku ji deyn kirina şirketek bazarê şeş caran carî bêtir şeş caran. Rêveberên bankan ji bo ku ji LBOs re veguherînin ji wan re veguherandin ku dahatên diravê derxistin an jî peymanên parastinê ne.
Ragulkar dikarin rojek rojane $ 1 mîlyon heger ew neynin.
Lê belê pêkanîna rêbazên ne rasterast e. Gelek bankeran gilî dikin ku rêbazan ne bes e. Vebijêrkên cûda hene ku hesabkirina hesabê xwe bidin. Hinek karsaz dikarin herî zêde dikin, lê ne hemî, rêbazan. Banks dixwazin ku ew hemû hemî dadbar bikin.
Bankan xwedî sedem in. Fed destûr kir ku hinek bankan di hin hinek rewşan de asta pêşniyar kirin. Fed tenê tenê bankayên biyanî, Goldman Sachs û Morgan Stanley . The Office of the Comptroller of Currency di bankayên neteweyî de çavdêr dike. Di nav de Banka Amerîka, Citigroup, JP Morgan Chase û Wells Fargo.
Tîma LBO-Lom
Gelek bankan qaîdeyên berbiçav nekir. Wekî encamek, ji sedî sedî sedemên xerîdar ên Dewletên Yekbûyî yên Amerîkî ji asta deynê pêşniyar kir. Ji ber krîzê ya 2008ê de ew e . Di sala 2007, 52% deyn li jor pêşniyarên pêşniyar bûne.
Ragulatoran e ku, heke heke her cûreyek pêdivî ye, bank wê careke din li ser pirtûka wan pir pir xirabtir be. Tenê vê demê ew dê li bendên mortgagesê yên berbiçav be girêdayî bin.
Bi rastî, ew xuya dike ku ev yek dest pê kir.
Di Nîsana 2014ê de, li LBO ya herî mezin ya dîrokê hema her du bankeya herî mezin bû. Hêzên Pêşerojên Enerjiyê ji hêla 43 milyar deynan ve hatibû windakirin, ku ew ji bo kirîna kirîna xwe ya tengahî kir. Wê sê ku peymana dagirker kir, KKR, TPG û Goldman Sachs ji bo sala 2007-ê dolar ji bo 31.8 milyar dolaran kir û li ser deynek firotanê berê bû.
Şirket ku ew kirîn, TXU Corp, bi karûbarê kredî ya bi qezenca Texas bû. Sêwirînerên wan nizanin ku buhayên enerjiyê bûn ku ji bo veguhestina petrolê û petrolê de spas dikin. Wan dolar ji bo hevpeymanên dirûşmet kir ku şîrketek taybet in, lê difikirin ku bila buhayê gazê zêde bibin. Şirket 400,000 pevçûnan winda kir, ji ber ku karanîna Texasê xuya bûn. Deynên din ên ku li deynê 23 milyar dolaran bisekinin, ji bilî 8 milyar dolaran dagirkeran bistînin.
LBO Karên Pêşveçûn û Aborî Growth ên LBOs
Wê çar çar LBOyên din jî diçin:
- Daxuyaniya Yekem ($ 26.5 milyar) tenê CEO a nû kir ku ew li derdora wî bigirin.
- Alltel (25.7 milyar dolaran) tenê li Verizon ji bo 5.9 mîlyar dolaran, û herweha 22.2 milyar dolar di deynên din de firotin. Gava ku bi vî awayî vê mergerê, karên wenda wenda dibe ku ku şîrketan hewl didin ku operasyonên bêtir bibînin.
- HJHeinz ($ 23.6 billion mîlyon) bermîlên vekirî ye ku ji bo rêjeya bêhtir krediyê çêbikin.
- Xanûbereya Karûbarên Equity ($ 22.9 mîlyar $) bêtir avahiyên 543 yên avahiyên bazirganî firotin.
Ev nimûneyên mezin ên ku LBOs aboriya wendakirin. Divê xwediyên xwediyê rêbazên nû hene ku rêbazên ku ji bo qezenckirina qezenckirina qezenckirina xwe bigirin. Riya herî çêtirîn e ku ev e ku avahiyên difiroşin, operasyonên xurt bikin û heqê kêmkirinê. Ev gav hemû van gavên kar kêm dikin, an kêmtirîn pêşveçûnê kar bistînin. (Serçawe: "Gelek Lveraged Buyout Goes Bust, Çawa Shale Boom TXU Kuştin," Wall Street Journal , 30ê çileya paşîna 2014ê)