Rîsks vs Rewards çi ne?
Derheqên caran ji bo hilberên ji bo rûn, petrol an zêrîn têne bikaranîn. Dersa din ya sermayeyê din e, piranîya dolar e . Li ser borsek an bendên bingehîn li ser derveyî hene. Hinek din jî rêjeyên faîzê bikar bînin, wek hilberîna xezîneya 10-salê li bacê .
Bazirganê peyman nake ku xwediyê milkên bingehîn. Ew dikare peymana ku bi kirîna pêdivî ya kirîna kredî derxistin dakêşin bike ku li ser bihayê buhayê bikirîne. Ew jî dikare kirrînerê din peymanek derengî bide ku nirxa yekemîn dide. Ev yek ji hêla xwedîtiyê ji hêla sermayeyê hêsantir dike hêsantir dike.
Derheqa Bazirganî
Di 2016 de, peymanên 25 milyar derveyî bazirganî bûn. Asyayê ji sedî 36 ji wan hejmar kir, dema ku Bakurê Amerîka 34% bazirganî kir. Ji sedî bîstên peyman li Ewrûpayê hatin şandin. Ev peyman di sala 2016an de trîlyonan $ 570 dolar bû. Ev şeş caran zêdetir ji derveyî aborî ya cîhanê.
Ji sedî 90% ya şîrketên herî cîhanê yên herî cîhanê derûdor bikar tînin ku rîsk kêm. Ji bo nimûne, futûrên peymana peymana dravîkirina raweyên li ser bihêlin-bihayê. Bi vî awayî ku firotana bilind dibe ku şîrket parastin. Şîrketan jî peymanên xwe ji bo guhertinên danûstandinên danûstendinê yên xwe ve ji parastina xwe biparêzin.
Derheqvanên pêşerojên pêşerojê zêdetir pêşniyar dike. Ew pargîdanîyan destnîşan dikin ku dahatiyên xwe bi awayek rastîn pêşniyar bikin. Ew pêşniyazbûna buhayên firotanê zêde dike. Bazirganî hingê hewceyê ku dest bi veguhastina hûrgelan de kêmtir kredî heye. Ew dikarin di nav karsaziya xwe de dîsa qewimînin.
Bazirganiya piranîya dravîtiyê ji hêla fînansan û veberhênerên din ve têne çêkirin ku ji bo bêtir avêtin.
Ji ber ku derûdor tenê tenê piçûkek biçûk hewce dike, tê gotin ku "dravaniyê bide dayîn." Peymana Gelek derveyî veguherînan, ji hêla derengî din ve were vebigirin, ji ber veguhestin. Ji ber vê yekê wateya ku van bazirganan nerazî nakin ku heqê heqê heqê hebe ku bazara wan li dijî wan dibe. Heke ew qezenc dikin, ew di perçeyê de.
OTC
Ji sedî 95% ya derûdor di nav du şîrketan û bazirganan de ku bi xwe bi kesekî din nas dikin vebirin. Ev alternatîfên " li ser berevajî " re têne gotin. Ew bi rêya navendî, gelemperî bankek mezin e.
Exchanges
Tenê sedî ya sedî yên cîhanê li ser guhartinên bazirganî têne kirin. Ev guherînên gelemperî şertên peymanên standardizedkirî ava kirin. Ew li ser bacê peymana danûstandinan an pêşniyarên diyar dikin. Ev standardîzasyona avêtina dravîtiyê baştir dike. Ew ji wan re zelaltirtir an guhertineke kêmtir dibe, ji ber vê yekê ji bo hewaykirina wan hêja.
Hûrguman dikarin xaniyek paqij bikin, wekî kirrûbirra rastîn an bazirganî ya derveyî. Ew e ku ew ji bo bazirganan bisekinîne, ji ber ku ew dizanin peymana wê bên cih kirin. Di 2010'an de, Qanûna Qanûna Wall Street Reform-aform-ê DTC-Frank dê hewceyên OTC ji bo veguhastinê veguherîn. Agahdariyên ku ev çawa dikin hîn jî hîn kirin.
(Serçawe: " Têgihîştina Bazara Derheqê Globalê ," Koma Koma Dewsê.)
Danûsteya herî mezin ya CME'yê ye. Ew di navbera Biryara Bazirganiya Chicago, Biryara Mercantile ya Chicago (wekî CME an Mercê jî tê gotin) û Belavoka Mermantanê ya New Yorkê ye. Ew di derheqa dewlemendan de hemî warê bazirganî dike.
Hilbijartinên Stockê li NASDAQ an Exchange Exchange Optionsên Chicago. Peymanên Futûrnav li Exchange Exchange in tradedar kir. Ew di 2008'an de Komîteya New York ya Bazirganiyê di sala 2008'an de dest pê kir. Ew li ser karsazên fînansî û fînansî, bi taybetî, kemîn, pirtûka û dirav dike. Ev guhertinên ji Komîsyona Bazirganiya Futurên Bazirganî an Komîsyona Hîndanê û Hîndanê ve têne birin. Ji bo lîsteya danûstendinan, Organîzasyonên Bazirganiyê, Rêxistinên Derxistin û Rêxistinên Xweseriya Navneteweyî bibînin.
Tiştên Derfetên Derfetê
Pir derengvanên herî xirabtirîn berpirsiyariyên deyn têne dabeş kirin . CDOs sedemên sereke bûn ku krîzê 2008ê . Ev deynên bundle wekî mîna deynê deyn, deynê karta krediyê an deynî de di ewlehiyê de. Nirxa wê li ser dahatina sozê deynê deynî ye. Du celebên mezin hene. Daxuyaniya bazirganiya bazirganî ya li ser kredî û deynê karsaziyê ye. Ewlekariyên dewlemendî yên li ser mortgages têne kirin. Dema ku bazara xanî li 2006ê hilweşand, hingê nirxa MBS û paşê ABCP bû.
Pirtûka herî gelemperî ya derewatî ye. Ev peyman e ku ji bo yek eynî (yan jî deyn) veguherîne yek e. Armanca ji bo herdu partiyan rîsk kêm e. Piraniya wan an jî hejmarên diravî an rêjeya balkêş in . Ji bo nimûne, bazirgan dikare li Amerîkayê firotin û li pîvana biyanî bikirîne ku ji rîska pereyan ve bike . Ew OTC in, ne ji ber veguherînek bazirganî ne. Dibe ku şirket dibe ku kûçek kûçik ya ku ji bo girêdana pêvajoya rêjeya mûçeya din ya girêdayî şirketek din ve ve girêdayî ye.
Pir bêtir zehf ji van şewqê veguhertinên default default Ji ber ku ew jî ji sedemê krîzê fînansî bûn. Ew firotin li dijî pêşniyara bendên şaredariyê, deynên karsazî an jî ewlehiyên piştgirtî . Dema ku bazara MBS hilweşand, hebûya kapîtalek hebû ku ji bo CDS xwedan bistînin. Ji ber vê yekê, hukûmeta federal ji bo AIG . CDS ji hêla CFTC ve têne birin.
Ji bo derûdorên din ên OTC hene. Ew peymanên ku ji ber pêşerojê di pêşerojeke taybetî de li serhevhatî-li ser mîrkêşek bifroşin an firotanê ne. Herdu part dikarin dikarin pêşveçûna wan pir. Ji bo rîskên di nav dezgehan , rêjeyên balkêş, rêjeyên danûstendinê û wekheviyê de têne bikaranîn. (Serçawe: "Nirxandina derveyî," CBOE.)
Pirtûka bandor ên din ên derengî peymana futûr e . Piranîya karanîna sermayeyên hilberê têne bikaranîn. Ji van, herî zêde girîngiya bihayê neftê ye . Ji ber ku ew bihayê bihayê rûnê û dawiyê, petrolê.
Tiştekî din ên hêsan bi awayekî hêsantir dide ku rêberê xwe bidin an jî an dezgehek û roja dahatinê bikirse an jî firotin. Ya herî mezin-bikaranîn alternatîf hene . Mafê ku kirîna firotanê vebijarkek bangek e , û mafê ku firotanê vebijarkek bijare ye .
Tiştekî din ên hêsan bi awayekî hêsantir dide ku rêberê xwe bidin an jî an dezgehek û roja dahatinê bikirse an jî firotin. Ya herî mezin-bikaranîn alternatîf hene . Mafê kirîna kirînê vebijarkek bang e , û mafê ku firotina firotanê ye.
Four Risks of Derivatives
Derheqên çar rîskên mezin hene. Pir xeter e ku ew hema ne gengaz e ku hûn nirxek rastînek nas bikin. Ji ber ku ew bi nirxa bingehîn an yek an bêtir bingehîn e. Di tevliheviya wan de ew zehmet dike dijwar. Ji ber vê yekê sedemên ewlekariyê yên dewlemendî yên bi aboriyê ve bi aboriyê re bûn . Ne kes, ne jî bernameyên komputer ên ku wan ava kirin, dizanin ku bihayê bihêle dema ku bihayên bihayê xistin. Bankên wan nebêjin ku wan wan bazirganî bikin, çimkî wan nikaribû wan nirxandin.
Rîskek din jî ji van tiştan e ku ew wan ewqas balkêş dike. Ji bo nimûne, bazirganên futur tenê tenê hewce ye ku ji sedî 2-10 perî peymana navnîşê binê ku xwediyê xwedan biparêzin. Heke nirxên sereke yên bingehîn bisekin, ew hewceyê hesabê hesabê hûrgavê zêde bikin ku ji sedî heya peymana veguhestina peymana veguhestin an veşartî ye. Heke bihayê bihayê bihêle, hesabê navîn a ku dikare dibe sedema windakirina giran. Navenda Perwerdehiya CFTC gelek agahdarî li ser derivatives pêşkêş dikin.
Rîska sêyemîn ew demê qedexekirinê ye. Ew yek e ku meriv bifikirin ku bihayên gazê wê diçin. Tiştek din jî bi temamî ye ku ji bo ku dê pêk tê pêşbigere ku pêşniyar dike. Ma kesê ku difikirin MBS difikirin ku bihayên xaniyê xilas bibin. Ji ber ku ew cara dawî bû ku ew ditirsin mezin bû . Wan jî difikirin ku ew ji hêla CDS ve têne parastin. Baweriya tevlêbûna wateyê ku dema ku winda bûne, tevahiya aboriya tevahiyê bûn. Wekî din, ew neheqî bûn û nexşirandin. Ew rîskek taybet e ku derveyî OTC.
Dawî lê ne kêmtir e ku ji bo hesabên gengaz e. Bernie Madoff pîlana Ponzi li ser derivatives ava kir. Fraud di bazara derûdor de berbiçav e. Ji bo ku şîrketên herî dawî yên veberhênanên dawî yên belav dikin, bibînin vê şêwirmendê CTFCyê bibînin. (Çavkaniyên: "Bankên Nû Bazirganiya Derheqê Nû-Nûçeyên Navîn," New York Times, 3ê çileya paşîna 2013ê. "Pirsgirêka Gelek Navneteweyî, Dengê Bazar, 10ê Adara 2017." Bazara Derheqê OTC Global: Half Half 2016, "" Guhertin û Hilbijartinên Bazirganî - Q2 2016, "Banka Navnetewî ya Navneteweyî, 20ê Îlonê, 2017.)
Pirsên ku Li Hedge Fundên Vegerin? | Hûn Bêguman Hedge Çawa Bazara Stock Stockê? | Fonên Hedge Çawa Heya Aboriya Bandor dike? | Gelo Ew Sedemên Fînansî Sedem bûn? | Çi rastiya krîzê ya Girtîgeha Subprime Causa Rûyê? | Ka Roleya Derheqê Di Dijar 2008an de çêkirin? | Çi Krîza LTCM Hedge çi bû?