Vill Villians Behind The Crisis Financial
Bi rîska kêmkirina rîsans, fonên hûrgehên bazara bazara bazarê kêmtir.
Gelek fînansên hedê veberhênanên gelekî çalak hene. Ew gelek parve bikirin ku ji bo serdana kompaniya şirketê bibin. Ew bandorek li ser stasyona vê komputerê heye ku ew dikarin şirketa xwe bisekînin ku ji bo kirînê vebikin û buhayên parve bikin. Ew dikarin herwiha karûbarên sermayeyên bazirganî û bazirganiyê kêm bikirînin, bêtir bandor û profatî.
Faktorên pênc pêncên ku Hedge Hedge Sozdar e
Pereyên Hedge jî rîsk zêde dibin. Ya yekem, bikaranîna wan ji bo destûrê dide ku ji bo ku ew tenê bi demek dirêj bikirre bêtir ewlehiyên kontrol bikin. Wan dravên sophisticated bikar anîn ku ji bo deynan bidin veberhênanê. Ew rahiştên mezin li bazara baş e, û zirarên bêtir xerab in. Wekî encamek, bandorên kûçikek mezin bû. Hîngeyên diravî yên navendên peyman hene ku destûr bidin wan da ku heqê kirina piçûk biçûk bikî ku barkirina firotinê-an bihayê bihayê-an bihayê bihayê.
Ew dikarin dikarin stokên piçûk bikî, ku wateya ku ew ji firotanê ji bo firotanê bikirin, û soz da ku paşê paşerojê bidin. Ew peymana futûrên kirîna ku ew bisekinin an jî di pêşerojê de di hin rojan de li ser dahatûrekê li serhevhatî-bihayê bihayê ewlehî, hilberîn, an dirav kirîn.
Di encamê de, encama bacê li ser bazara firotanê li deh salên dawîn de zêde bû.
Li gorî hin texmînan, ew ji sedî 10 perçeyên li ser veguherînên Yekbûyî yên kontrol dikin. Di heman demê de Exchange Exchange Exchange , NASDAQ û BATS hene . Kredî Suisse texmîn dike ku bandorên wan dikarin hê zêdetir be. Ew dikare nîvê New York û Stock Exchanges ya Londonê kontrol bikin. (Serçawe: "Rêveberên Dewletên Yekbûyî Hêzên Hêngehan Hedge Mezin," International Herald Tribune, 1ê çileya paşîna 2007ê)
Ji ber ku ew gelek caran bazirganî ye, ew ji bo NY-ê tenê di hêjeya rojane ya sêyemîn de berpirsiyar in. Li gorî texmînek dora 8,000 hedge di cîhanê de xebitandin. Piraniya Dewletên Yekgirtî ne. Li Dewleta Connecticut heye.
Lêkolînerên peyda kir ku fonên hedge bi erênî li bazara bazarê piştgiriyê dike. Lê gava çavkaniyên wan sermayek hişk dibe, ew dikarin bandorek neyînî ya neyînî. (Serçawe: Charles Cao, Bing Liang, Andrew Lo, Lubomir Petrasek, " Hêzên Hedge Hînge û Enerjiya Stock Stock ," Reserve Reserve Federal, 2014ê Gulanê.)
Ya duyemîn, hemî stratejiyên kîtîkî yên wekhev bikar tînin. Di bernameyên komputerê de dikarin der barê encamên derfetê yên derfetên veberhênanan. Ew li bazara heman heman hilberê kirîna bazara bandorê, wekî heman demê de karsaziyên dewlemendî yên li dijî wan. Wekî ku bihayên bihayê, bernameyên din jî têne destpêkirin û ji bo berhemên heman berhemê çêbikin.
Sisiyan, fînansên hedge bi piraniya fînansê deyn bi rêya amûrên bazara pereyan . Ew gelemperî awayên gelemperî yên ku ji bo diravkirina pargîdaniyê, fonên bazirganî, ji hêla karsaziyên bilind û kredî ve têne belav kirin. Fînansên rezber bikirînin û bundles ji van amûrên veberhêneran re ji bo veberhênanên ku hebe heqê kredî çêbikin ku hesabên navîn ên çalakî binêrin. Bundles derivatives in, wekî wekî kaxezê bazirganiya bazirganî .
Bi gelemperî, ev karên baş e. Lê di dema krîza fînansê de, gelek pisporan berbiçav bûn, ew jî amûrên van ewlekariyê firotin da ku ji sedî bacê bacê 100% garantî kir . Wekî encamek, fonên hedê nikarin hesabên xwe yên berevanî bistînin, û zorê ji bo bihayên bihayên bargiran-bazaran difiroşin, bi vî awayî bazara bazarê ya xirabtir dibe. Wan alîkariya bazarên pereyan di 17ê Îlonê de, 2008ê damezirandin .
Fifth, fînansên hedgehan hîn hîn nehêle ne. Ew dikarin ji hêla Komîsyona Xweseriya Xwerû û Hilbijartinê ve vekolînan veberhênan dibe. Bêyî fonên hevdengî , ew hewce ne ku sê mehan li ser wanên xwe rapor bikin. Ev tê wateya ku tu kes nizane ku çi veberhênana wan in.
Hedge Funds Destpêk Bilezên Bêguman Bikin
Emerîka George Soros, xwedê ya dewlemend ya dewlemend a cîhanê got, ku fonksên hedê bi rastî li bazarên barkirina bandorên bandor dike. Heke çend bernameyên bazirganiya wan di encamên derfetan de derheqê veberhênana veberhênanê, ew hûrgelên din re bisekinin.
Ji bo nimûne, fonans dibêjin destpêka bazara Yekbûyî ya bazirganiyê ya bazirganî bikirînin, ji sedî drav anî drav anî an jî an du. Bernameyên din jî li ser bikişînin, û analîzên wan hişyar bikin ku bikirin. Pêvajoya vê pêvajoyê tête kirin ku modelên komputer jî li ser piştgiriya aborî-aborî, wek şerê li Yewnanî, hilbijartin li Yewnanê û li olîgarşên Rûsyayê qedexe dike. Modela ev tişt tiştan hesab dike, û bêtir agahdar kirin ku ewrûpa difiroşe û dolar bifroşînin. Tevî ku kesek ji hinek kes nizanin, di sala 2014ê de dirûşma 15% zêde bû, lê ewro ji 12-salî kêm bû.
Bubbulên din ên borî yên ku tenê hêrs û hişyar bûn. Dolar di sala 2014 û 2015an de 25% rabû. Di sala 2013'an de bazara bazarê nêzî 30% rabû, 2012-a de li bazara hilberê 200-salî kêm bû, û zêr nêzîkî nêzîkî $ 1,900 anon. -Telek $ 145 bermîlek li 2008-ê , tevî ku daxwaza daxwaza serhildana şaş bû. Bêguman herî zirarê zirarê ya hemî li bazirganiya fînansê bû hebû ku di sala 2005 de heqê parastina mortgage-parastî.
Çawa Ew Çewtiya Fînansî ya Cause
Di 2001-2001 de, rezerva Federal a rêjeya fedê ya% 1.5 ji bo têkoşîna şer bikin. Di dema bazara bazarê de, veberhêneran fînansan kir ku ji bo vekişîna bilind bilind bikin. Rêjeyên faîzê yên kêm tê wateya peywendiyên kêm kêm nabe ku rêveberên fonksiyonê yên pensionê. Ew hêrs bûn ku ji bo heqê paşerojên pêşerojê yên xwe hêjayî qezenc bikin. Wekî encamek, pir mûçeyek pereyan di diravê deynî.
Ji ber ku aboriya 2003 û 2004ê de çêtir bûye, pirtûka pirtir di van fonan de. Gerînendên veberhênanên rîsk ên ku ji bo bazara li bazara pirr balkêş e. Wan karanîna xwe yên derûdorên xwe zêde bûne, wekî wek ewlekariyên mîkro-paşîn . Ew li ser bundalên bingehîn ên bingehîn bûn û gelemperî bûn.
Rêjeyên faîzê yên kêm jî li ser balkêş-tenê tenê deyndariyê ji bo gelek xwedanvanên nû yên dayîn. Gelek malbatan ku nikarin neheqînên kevneşopî yên aborî bistînin, bazarên xaniyê bikişînin. Wekî ku daxwaza ji bo ewlekariyên mortgage-paşê rabû, ji bo vê yekê xwest ku ji bo mûçeyên binçavkirî. Bankan di nav deynên digel digel baca kirêdarên wan de veberhênerên mezin bûn. Bankên mezin yên diravên xwe yên avê ava kirin. Dema ku Kongreya revê Glass-Steagall Acta 1ê de li 1999 -ê ve hatî revandin qedexe bû. Di encamê de, bankên li ser dezgehên wan ên mûzexê bidin ku ji bo her kes û her kesî bidin. Wan nexwest ku heger deynê dakêşî ji ber ku ew mirinên Fannie Mae û Freddie Mac firotin.
Ji ber ku hejmareke veberhênanê ya bazirganî ya kêmkirî kêm bû, rêveberên fonksiyonê di nav cûreyên vexwendiyên rîsk de dest pê kir. Wê wateya ku ew bi tevahî hev re hevbawer bûn. Dibe ku veberhênerên nervous jî di zûka yekem a zûtirîn de zû zû vekişin. Wekî encamek, fonên gelek hûrgehan dest pê kir û bi tenê gelek kesan pêk nehat.
Ji sala 2004, pîşesaziya bi bilindbûna asta bilind ya asteng bû. Buroya Niştimanî ya lêkolînê ya lêkolîna aborî ya pîşesaziya fînansê bilind ya rîskek bilind diyar kir. Ew encamên ku di 2005 û 2006 de di lêkolînan de bêtir lêkolîn kirin. (Çavkanî: "Funda Risk û Hedge," Buroya Niştimanî ya Niştimanî, March 2005.)
Di sala 2004 de, Reserve Federal Federal rêjeyên ji bo enflasyonê şer bikin. Di 2005'an de, rêjeyên ji 2006ê hezîrana 2006ê de hejmara 4.25% û 5.25% zêde bûn.
Wekî rêjeyên zêde dibe, ji bo xaniyê daxwaza hêdî. Bi sala 2006, bihayên dest pê kir. Ew xwediyên malên ku bandorên mirinê yên herî mezintir pêk têne bandor kirin. Gava wan zû ew dît ku xaniyên wan ji hêla wan ve didin wan kêmtir bûn.
Bi rêjeyên bihayên wateyê wateya ku dayinên bacê li ser bacê-tenê tenê zêde bû Malê xwedan nikarin mortgage dayîn, ne jî malê ji bo qezencê difiroşînin, û hingê ew teslîm kirin. Tu kesî dizanin ka çawa wê li ser bingeha nirxê derewîtiyên bandor bike. Wekî encamek, bankên ku van derewîtvanan pêk tînin nizanin eger ew veberhênanên baş an jî xerab in. Wan hewldanên wan wek qenc, firotin, lê bankên wan nexwest. Wan jî ji wan re wekhevî ji bo deynan re dixebitin. Wekî encamek, zûtir zûtir berbiçav bû ku ji bo hevdu deyn bidin.
Di nîvê pêşîn 2007 de, gelek fînansên mîlyar-dollar-dolar hejmarek dest bi dest bi şaş kirin. Wan di ewlehiyên pişta mirinê de veberhênan. Ji ber ku hewceyên veberhênanên ku ji bo rîsk kêm bikin û pargîdaniyê ji bo telefonên hûrgelan digirin.
Bear Stearns bankek ji du fonên xwe yên hedge ve hat avêtin. Di 2007'an de, Bear Stearns hate şandin ku ji bo berpirsiyariyên deynê (CDOs) di 20 milyar dolaran dolaran binivîse. Ew di, bi awayê, li ser bingeha mortgage-backed- based on - based. Wan dest pê kir ku di îlona 2006ê de dema bihayên bihayê hilweşîn. Bi dawiya 2007-2007, Bear 1.9 milyar dolaran dane. Bi Adara 2008-an, ew nikaribû kapîtalek hebe ku jiyana xwe bimîne. Fermandariya Federal Reserve Federal JP Morgan ji bo kirîna kirina fonansan bixwazin ew ji şewitandinê ve bifirîne û wê xilas bike. Lê ew bazarên îmze kirin ku rîska hedê dikare bankayên berbiçav hilweşînin.
Di Îlonê 2008 de, heman yekê sedemên Lehman Brothers ji bo dîktatoriyê çû. Di veberhênanan de di derveyî veguherînan da ku ew dişewitînin. Ma tu kiryarê nayê dîtin.
Vebûna van bankan ji Dow Jones Navnîşa Navneteweyî ji bo pisporê bûne. Bazara tenê kêm e ku ji bo kêmkirina aborî, ji hêla nirxên firotanê û karûbarên wan kêmkirina fînansên nû yên li ser bazarên fînansê bilind bikin. Hêtir xirabtir, tirsa bêtir biryara bankan ji bo ku ji hev veşartin, ji sedema krîza mîkrojî. Ev nêzîkî karsazên ku ji bo karsaziya wan bêdeng bimînin hewceyê kapîteya kurteya demkî ya kurtkirî raweste.
Di Gehiştiyê: 2008 Cezayê Deynî Causes | Role of Derivatives | Causes Crisis Subprime Mortgage