Ma Qanûna 1977-a 1977-ê Krîza Financial Financialê çêkir?
Hin pisporan arguman kirin ku ev herêmên destpêkê ji aliyê Rêveberiya Xanî ya Federaliyê ve hat saz kirin, ku bi deyn kirina deyn.
Qanûna Reinvestment dagir kir ku qeydkirina lênêrîna bankê van van taxan di demekê de ji aliyê ajansa rêveberê her bankê ve tê nirxandin. Heke bankek li ser vê çavkaniyê nerazî dike, dibe ku ew qebûl nake ku ew dixebitin ku karsaziya xwe ya mezin bibe.
Bihêzkirinê
Regulators ji bo qanûnên Reinvestment bihêzkirina bicîhkirina qanûnên 1989 Fînansazên Reforma Reform û Enforcement Reqam bikar tînin. Ew dikarin ji bo bankên ku li wan dorpêçên "xeletîkirî" çiqas baş baş bikin. Fannie Mae û Freddie Mac bankeyên ku ew ê deynê van subprime dê ewleh bikin. Ew faktora "pull" bû ku ji hêla CRA ya "push" re guman kir.
Di 1ê gulana 1995'an de Serok Clinton got rêveberên bankê da ku da ku CRA bêtir encam li ser encamên bêhtir berbiçav, bendê kêmtir li bankan û bêtir hevgirtî dike.
Regulatorên CRA-ê gelek cûda nîşan dide, tevlî hevpeyvînên bi karsaziyên herêmî. Lê belê, ew hewce ne, bankên ku armanca wan an drav an sedî deynê deynê dike. Bi awayekî din, Qanûna Reinvestment nayê destnîşankirin ku bisekine ku kîjan kredî-qezenc e. Ew ne ji wan re çavkaniyên xwe yên ku di rê de herî baş e.
Rêveberiya Obama ji bo CRA ve tê bikaranîn ku bankên ku ji bo xaniyê ne tiştek tunebûyî tawanbar dike. Ew rêjeya bankên ku li ser drav û ser deynên dravê veqetandin. Rêveberiyê li dijî bankeyên nû vekirine peyda kir, pirsgirêkek ku di deh salên dirêj de nehatiye pêşîn.
Rêveberiya Trump dixebitin ku ji bo pêkanîna hûrgelan zelal bikin, û balê xwe bide xanî.
CRA Nabe ku Crisis Crisis Financial Depot Did not Say
Komîteya Reserve Federal ya dît ku di navbera CRA û krîza mortgageê de ne girêdayî ne . Lêkolînana wê diyar kir ku sedî 60% deynên dravê ji bo deyn kirina derveyî ji herêmên CRA'yê. Ji bilî 20% deynên kredî yên ku diçin nav deverên cihan de bûne ji aliyê deynan ve hatin afirandin, ne ku ne ku hewce ne ku ji bo CRAyê pêk bînin. Bi gotinên din, tenê ji sedî 6 perçeyên danser ên CRA ji aliyê CRA-deyndaran ve hatî deyn kirin û taxên ku ji hêla CRA ve hatine damezrandin. Bêtir, Fed diyar kir ku tenê her derheqên dahatiyên kêm-derê ye, nexwariya mîkroyan li her derê bû.
Heke krra bi krîzê fînansî kir, ew piçûk bû. Lêkolînek MIT-ê diyar kir ku bankên ku di çarçoveya pêşîn de li ser çavdêriya CRA-ê de ji sedî 5 perçeyan zêde bûn.
Ev krediyên sedî 15% bêhtir derxistin. Vê guman dibe ku li herêmên "greenline" ye, û ji hêla bankeyên mezin ve bêtir kirin. Ya herî girîng, lêkolîn dît ku dema ku dema ewlehîkirina şexsî de berbiçav bû, bandor bandor bûn.
Herdu lêkolîn nîşan dide ku securitîzasyonê mûzêde zûtir dibe ku mûçek zûtir dibe. Ma kîjan ewlehbûnê çêbû?
Ya yekem, 1999 revandina Glass-Steagall ji hêla qanûna Gramm-Leach-Bliley. Vê gavê bankên ku ji bo derfetên veberhênanên veberhênanê bikar tînin. Lobbyîstên bankingê got ku ew nikarin bi fîrmayên biyanî beşdar nakin, û ew ê tenê bi ewlehiyên kêm rîskîyan têne, rîskên ji bo kirrûbirên xwe kêm bikin.
Ya duyemîn, Destûra Modernîzasyona Fermandar 2000 2000-ê destnîşan kirina bazirganî ya derveyî û dravên dîplomatîf ên din.
Di qanûna federal de destûr kirina qanûnên dewletê ku berê berê wî qezencî qedexe kir.
Yê ku ji bo herdu bargayan nivîsand û diparêzin? Texas Senator Phil Gramm, Serokê Komîteya Senator li Banking, Xanî û Karûbarên Bajar. Ew ji hêla Enron ve hatibû lidarxistin, ku jina wî, ku berê berê serokatiya Komîsyona Pêşkeftina Karûbarên Pêşerojê bû, endamê endamekî bû. Enron beşdarî kampanyayên Senator Gramm bû. Serokê Saziya Federal Resident Alan Greenspan û Sekreterê Bexdayê Larry Summers jî ji bo qezenca bendavê vekişand.
Enron û yên din ji bo qanûna ku ji bo veguhestina bazirganiyê ve bazirganiya bazirganî ve tê bikaranîna karûbarên xwe yên fonksiyonên xwe yên online. Enron argûmet kir ku guhertinên derveyî qanûnî yên vê vî rengî fîrmên biyanî berbihev kirin.
Ev destûr da ku bankên mezin ji bo sophisticated bibin, da ku ew ji bo bankeyên piçûk bikirin. Dema ku banking bêtir pêşbaziyê bûn, hilberên ku yên hilberên darayî yên herî zehmet bûn, piraniya pereyan çêkir û bankeyên biçûk, kirrîn kir. Bêguman bankeyek pir mezin bûye .
Karûbarê ewlehiyê çawa kir? Yekem, dezgehên sîgorteyê û yên din ên ewlehiyên mûzîr , firotina deyn û yên din ên din. Ewlekariya parastina mîkrok e ku hilberek fînansî ye ku bihayê li ser nirxa mortgagesê ye ku ji bo peymanê tê bikaranîn. Gava ku hûn ji bankek mûzexanê derxînin, ew li bazara navendî li ser bazara navîn difiroşe.
Wêra fînansê hingê pişta mortgage ji we re gelek mûzgehên din ên din. Ew modelên komputerê bikar anîn ku hûn bizanin ka kîjan bundle li gor mesrefên mehane hebe, heqê hejmarê hebe, wê gengaziyê hûn ê vegerin, kîjan bihayên xanîyan û rêjeya erênî dê bikin, û faktorên din. Hingê fînansê hingê paşê ewlekariyê ya piştevanîya bazirganî ji bo veberhêneran.
Ji ber ku bank ji mêrê xwe kir firotin, ew dikare dikare bi deynê pereyê nû ya nû bike. Dibe ku ew hîn jî pereyên te bigire, lê ew bi wan re bi fînendeya hedê bişîne, ku ew veberhênerên xwe bişînin. Bêguman, her kes di rê de rêve dike, kîjan sedemek ew e ku ew gelekî populer bû. Ew bi awayekî xeter û bêpere ji bo bank û deynê xerîb bû.
Bazirganan hemî rîskek dahat. Ew ji ber rîsk nexwestin ji ber ku wan sîgorta bûne, bi navê xerîbên kredî ve tê gotin. Ew firotin sîgorteyên sîgorteyên bazirganî yên AIG. Bi sîgorteyê vê sîgorteyê, veberhêneran veguhestin pişk. Di wextê de, her kes ji wan re, xwedan deynên diravî, bankayan, mezin, fînansî û heta jî veberhênerê şexsî. Hinek ji xwediyên herî girîng bûn Stearns, Citibank û Birayên Lehman bûn.
Têkiliya derengî ya ku ji hêla sîgorteyê re, û sîgorteyê de, pişta xeyek pir qezenc bû! Lêbelê, hewceya bêtir mirinên ku ji bo ewlehiyê ve hewce dike. Ev daxwaz ji bo mûzexanê derxistin . Ji bo vê daxwaza hevdîtinê, bank û bankên mortgage ji bo her kesî re deynên xaniyê pêşkêş kir. Bankan ji ber mirinên sermiyan pêşkêş kir ku ji wan re ji hêla diranan ve ne, ne kredî ne.
Bankên rastî ji ber hilweşandina 2001-ê (Adar-Nîsana 2001), hilberîna vê nû ya hewce ne. Di Çileyê Kanûnê de, Alan Greenspan, Serokê Reserve Federal Reserve, rêjeya Fedê 1.75%, û dîsa di 2001-Mijdarê de, ji sedî 1.24, ji bo vejîna şer bikin. Ev rêjeyên bihayên kêmtir li ser mirinên mîhengkirin -rate. Pereyên erzan bû ji ber ku rêjeya faîzê ya li ser bingeha bacê ya bacê ya bacê ya bingehîn, li ser rêjeya fînansê ya Fed li ser bingeha xwe têne kirin. Gelek malê ku nikarin neheqînên kevneşopî yên kevneşopî bistînin, kêfxweş bûn ku ji bo van balkêş- van deynan ji bo pejirandin. Gelek nizanin ku heqê wanên paşê wê gengaz bibin dema ku gavbûna 3-5 salan de, an dema ku rêjeya fînansê rabû rabû.
Di encamê de, sedî ya mêrgeyên dorpêçê du duyemîn, ji sedî 10% heta 20%, hemî hemî mûzaxanên di navbera 2001 û 2006'an de. Ji 2007-ê ve, ew pîşesaziya trîlyonê $ 1.3 bû. Afirandina ji bo ewlehiyên mortgage-ê û bazara navîn ya ku ji meha 2001-ê ve hatibû dîtin.
Her weha di sala 2005 de li sîteya betal a blobek ava kir. Demek ji bo mêrxanê daxwaza daxwaza xanî ya ku xaniyê xanî dixwest hewl didin. Bi deynên wisa bi gelek kesan xaniyan kir, ne ji wan re ne dijîn an jî heta kirê jî, lê wekî ku wekî veberhênanê bifiroşe wekî bihayên bihayê zêde dibin. (Serçawe: "The Mortgage Mess Spreads," BusinessWeek, 7ê Adarê, 2007.)