Dema Dema Bazirganiya Xweseriya Xweseriya Xweseriyê, Têkiliyên Stock Market Qe Hevalê te ne
Ji sedî 33 sal an jî hûrdûrek û hûrgelî ye, ew karsaziyek wek dem û wextê gişt e - û gavê ew gihîştin, her tişt ji firotina kesan ve girêdayî fînansê . Min beriya we ji we re got, û ez ê ji we re dibêjim, dîsa: Heke hûn li hêviya jiyanek gelemperî dijîn, hûn ê bibînin ku hûn pargîdaniya yekîtiya dravê ji kêmtirî sedî 50% an bêtir bi kêmtir dibe nîv an bêtir Divê beşên takekt dê tevî pirtirkêmtir ji portfilopê bêtir şewitandin, ji bo boot. Ew cewhera çîna dravan e. Ew nikare avêtin û her kesê ku hûn ji we re dibêjin, ew bibin şêwirmendê darayî an firotana fînansê be, ew jî derewlet an bêaqil e. Dema ku ew di daneyên akademîk de nabe ku hûn nirxandin û kalîteyê tune. Hûn ne pispor li borsên ku hûn dewlemend bibin soza xwe bikin, qebûl bikin ku hûn nayên vegerandin ku ew dikarin hilberînin û bi wan re baş bibin.
Wê got, ez dixwazim li ser bihayên bihayê bipeyivim; Hûn çawa, wekî investor, divê hûn li ser wan bifikirin, eger hûn bizanin ku hûn çi dikin û şîrketên kirîna qenc. Ji bo vê yekê, em hewce dikin ku ji bo demek bêhtir gelemperî li ser veguhestinê bikin.
Wê Tiştên Ji Bo Karûbarên Karûbariya Karûbarê Bazirganî û Bazirganiya Bazirganiyê Profit
Di warê gelemperî de, sê awayên ku ji bo karsaziya karsaziyê çêbikin (xweya kirîna tenê beşên piçûk ên karsaziyê yên ku hûn belgeyên piçûk ên xweş baş dikin yan jî, heger hûn bixwazin, qeydkirina DRS-ê li ser çiqas çiqas ji firotek şîrketek parvekirî ye, her parçek dê beşek hinek beşek ji sûd û desthilatiyê bigire).
- Dravên kredî û firotanê parve bikin . Ev beşek perçeyek qezenca bingehîn nîşan dide ku birêvebirin biryar da ku vegerin xwediyên xwedan.
- Pêşveçûnê di operasyonên bazirganî de, pir caran bi kêmkirina dahatinên bazara kapîtalê an jî kapîtalek damezirandin an kapîtaliyê.
- Nirxandina nirxandina encama guhertina di Wall Street-ê de gelek dixwaze ku ji bo her $ 1 dahat daye pere bidin.
Heke hûn rastiyê karsaziyek rast e, hûn dikarin bi awayekî din re qezenc bikin, bi xwe li ser parsûlkirinê bikin û heqê xercan û qezenc lê lê gotûbêjek ji bo roja din cuda ye.
Nimûne ji bo van pointsan nîşan bide
Ew dibe ku tevlihev e, lê ne rast e. Bifikirin, ji bo ku hûn hûn CEOê ne û beşdarê beşdariya bankeya civaka fictional a ku navê Fantom Financial Group (PFG) tê kontrol kirin. Hûn per salan ji 5 milyon dolaran hilberîne, û karsazê 1.25 mîlyon firoşeyên hilberê vekirî ye, her hevpeymanan ji 4 $ qezencê ($ 5 mîlyon dolar ji 1.25 mîlyona dabeşkirî = $ 4 dolaran ) parvekirî ye .
Dema ku hûn kopê kelepên tablesên di rojnameya herêmî de vekin, hûn dizanin ku PFG ji bo bihayê buhayê 60 $ e. Ew rêjeya nirxê 15-ê.
Ew e ku ji bo her $ 1 bi qezencê, veberhêner dixwest ku dixwaze $ 15 ($ 60 / $ 4 = 15 p / e ratio) bidin. Berbiçav, wekî wekî hatinê têne zanîn, 6.67 sedî (1 anîne û ji hêla p / e ve 15 / 6.67) ve parve dike. Di rewşên pratîkî de, wateya ku hûn li gorî PFG wekî "girêda wekhev", ji bo peyva Warren Buffett deyn bike, hûn ê pereyê te 6.67 ji berî ku bacê bide dayîn ku hûn li bendên ku hûn bi kar bistînin qet nehatiye.
Ma ew kêfxweş e? Ew li ser rêjeya bacê ya Dewleta Ewlekariya Dewleta Yekgirtî ye, ji ber ku kongreya her dem bi her kesî re berpirsiyariya wan (her pirsgirêk heye, lê dibe ku dengê berbiçav e) . Heke ku Treasury ji sedî 30-salî tê hilberandin, çima hûn li ser erdê dê hûn dê tenê ji sedî 0.67 sedî bigirin qebûl dikin ku gelek xeterên dijwar ên ku girêdayî kêmtir heye?
Ew e ku ew balkêş e.
Li aliyek, heger heger dahatinên berbiçav bûn, ew ê bêaqil be ku ji bo hawîrdora rêjeya bazirganiya 15x qezenc bide. Lê belê rêveberiyê dibe ku her rojê her roj hişyar bikin û daîreya nivîsê da ku bizanin ka meriv çawa qezenca mezin bibe. Bawer bike ku 5 mîlyon dahatiya neteweyî ya ku hûn şîrketek her sal dihêle? Hin ji bo vê yekê bikar anîna ku operasyonên bi avahiyên nû yên avahiyê, firotanên rival, kirina bêtir agahdaran dikin ku xizmeta kirrûbirra karsaziyê an jî li ser televizyonê berdewam dikin. Di vê rewşê de, bihêle ku hûn biryar da ku hûn dahatir bistînin:
2 milyon dolaran di karûbarê berfirehbûnê de veguhestin: Di vê rewşê de, bila bêje ku bank ji sedî 20% vegera wekheviyê ye - pir zêde lê em bila her biçe. Ji 2 milyon dolaran ku bi qewimî ve hatî rakirin, ji ber ku 400 salî dolaran $ 400,000 bilind dibe, da ku ew di salê de, ew di 5.4 mîlyon dolaran werin. Ev rêjeya mezinbûna 8% ji bo şîrketek tevahî ye.
$ 1.5 mîlyon wek dravê deynê dravî, ji bo $ 1.50 per share. Ji ber vê yekê, heger hûn 100 pargîdaniyên xwedan xwedan, wek nimûne, hûn ê di navnîşa 150 $ de bistînin.
$ 1.5 mîlyon ji bo veguhastina karanîna bikar anîn. Bawer dikin ku 1.25 mîlyona bareyên belaş hene. Rêveberiyê li ser firotek taybetmendiyê diçe, û ew li 25,000 parlamentoya hilgirtina xwe ya li 60 per share ji bo 1.5 milyon dolaran derxînin û wê bikire. Ew çû. Êdî niha tune. Di encama vê yekê de niha niha 1.225 mîlyon parvekirî ye ku bazara hevpar ya hevpar. Di heman demê de, her parçeyek mayî her du karek ji hêla karûbarê berê ve ji hêla 2% zêdetir xwedane xwedan nûner e. Ji ber vê yekê, salê ku dema 5.4 milyon dolar e - zêdebûna 8 sal salî ye - ew tenê di nav 1.225 mîlyona mîlyonan de dê her yek yek ji $ 4.41 bi qezencê dabeş be, dê di asta 10.25% de zêde dibe. Bi awayekî din, ji bo bacê rasteqîn ji bo xwediyê bingehîn beşek bi şirketên pargîdaniyê bi leztir dibe mezin bûn, ji ber ku ew di nav wan de veberhênerên kêm kêm dibin veşartin.
Heke ji we re veberhênana $ 1.50 bi perûrek bêtir kirîna kirînê, hûn dikarin ji hêla 2% sedem xwediyê we zêde dibe ku hûn bi rêya bernameya razê ya razîner a kêm-bihayê drav û an brokerek ku nexwest ji bo xizmeta Ew, bi rêjeya bihevhatina 10.25% zêdekirina hevbeş, dê encamên ku di çarçoveyên bingehîn ên bingehîn de bi salê 12.25 anî bû. Dema ku ji 6 anî sedî dîtina bacê ya ku ew bargirtineke balkêş e ye, da ku hûn di vê derfetê de bikişînin.
Niha, çi dibe ku eger pisporên berbiçav an jî dilsoztir zêde dibin? Piştre sêyemîn sêyemîn di lîstikbûnê de - nirxandina nirxandina encama guherîna di Wall Street-ê de gelek dixwaze ji bo her $ 1 dahat daye pere bidin. Heke veberhêneran beşdarî PFG ji ber ku ew difikirin ku difikirin ku dê berbiçav be, dê p / e dikare 20 ango, di encama tagê ya bihayê $ 80 de ($ 4 EPS x $ 20 = $ 80 per share). $ 1.5 mîlyon ji bo deynên fînansê û ji bo $ 1.5 mîlyon dolar ji bo vegerandina parvekirina wê bikar tînin, da ku veberhêner dê di rastiyê de kêmbûna xwedan xilas bibe, ji ber ku wan parçeyên li ser dewlemendiya dewlemendî ye. Ew ji bo qezenca sermayeyê digerin ku ew nîşan dide, ew ji bo $ 60 ji bo kirînê kir û ji niha de ew $ 80 per share ji bo $ 20 qezencê ye.
Heke kêşe bibe? Heke ku veberhêneran tundir bikişînin, fonansên xwe yên 401k difiroşin, pereyê derveyî bazarê bikişînin, û buhayê banka xwe bikişîne, bêje, 8x ji wan re dibêjin? Piştre, hûn bi buhayê $ 40 dikişînin. Niha, li vir tiştek balkêş e ku tevî ku veberhêner li ser xilasiyeke girîng a rûniştinê ye - ji ji sedî $ 60 per share bi 40 perî parçeyek, ji sedî 33+% nirxa nirxa wan ya hûrgiyan, di dema dirêj de, ew ê çêtir bibin ji du sedem
- Divê dahatên rahînan dê bêtir firotînê bikirin, ji sedî ya şîrketê veberhênerê xwe veberhênerê xwe. Di heman demê de, perê ji bo veguhastina parvekirina wê dê bêtir hilgirtin bikirse, bi awayekî kêm beşên berbiçav. Bi peyvên din, bêtir bihayên firotanê, xwediyê zexaltir e ku veberhêner dikare bi riya rewavested veberhênêr û bi veberhênanê ve dibe.
- Ew dikarin ji bo karsaziya karê xwe, karker, heqê, hejmar, yan jî fînansên kredî yên din jî bikar bînin ku ji bo firotanê zêdetir bikin. Heke ew bi rastî bi pêvajoya têkildar in, nexşeyên bi rê de di rêyek kurt de ne girîng e - ew ê tenê bisekinin ka çi ew dixwaze, heqê wan hebûna xweşkirina hebanî hebe, da ku eger şîrket bi xwe veguherîn ji ber scandal an jî bûyerê din, ew ê nehêle.
Gelek rîsk hene ku dibe sedema pirsgirêkan:
- Heke dibe ku şirket pir zehf e, kargêrker dikare ji bo şirketek bidawî bike û hewl didin, carinan bi bihayê bihayê bihayê bihayê kirînê. Bi gotinên din, hûn bi tevahî rast bûn, lê hûn ji wêneyê pir ji hêla veberhênerê mezin ve derxistin.
- Heke pirtûka te ya ewle ye ne, hûn hewce ne ku hûn bi hev re bigihînin û bi zorê bikişînin ku hûn lihevrekî din bigirin, ji ber ku hûn fînansek din heye. Ji ber vê yekê divê hûn di nav bazarê de hewce ne ku pêdivî ye ku li bazarê nexwarin.
- Mirovên pispor, talent, û tewrê xwe zêde dikin. Hûn nikarin şîrketek mezin nekin ji ber ku hûn nexşeyên hesab û pîşesaziya pîşesaziya pêdivî ye ku bizanin ku kîjan firotên kêfxweş in ji bo dahatiyên pêşerojê yên pêşerojê yên dahatû yên xwe. Hûn dikarin difikirin ku hûn dikarin dema ku hûn kirîna firotanê bikujin, hûn dikarin bibînin, lê pir kêm kes xwedî dilsoz heye. Di rewşeka xwe de, ev neda ku rêjeya dil dilê min bigihîne heger em ê sibehê û berî qehfê rabû, portfona nivîsgehê di nav çend deqîqan de pir bi xweş e. Ew tenê ji me re naxwaze ji ber ku em çi dikin, kîjan kolek e ku komeleyek dirêjkirina mîrasên kredî yên diravî yên li firotanên ku em dixwazin ji bo demeke dirêj ve bigire. Em her tim bêtir kirîn. Em herdem bi dahatiyên me veguhestin. Û gelek şîrketên me ne tenê tenê ji bo mezinbûna pêşerojê ve bikişînin lê herweha jî parvekirina xwe bikin.
Niha, ev çavdêriya yekgirtî ye. Gelek, gelek, gelek agahdarî hene ku ne li vir hatinee cih kirin ku faktor dê di biryarek de an qeqqeya taybet an ewlehî ji bo veberhênanê veqetandin. Ew tête çêkirin ku ji hêla bazirganiya profesyonel dikare li ser bazarê û hilberên takekesî di nav wê de hilbijêre dê bêtir tiştek xurt bike.
Rêzika jêrîn - ji bo ku zilamek fonek hevgirtî , fînendek hedge , an portekelîfek bi hejmareka kapîtalek kêm, bermayên mezin di bazarê de dikarin her du qezenca xwe û ewlekariya karê wan hilweşînin. Ji bo karsaz û karsaziyên jin ên ku difikirin ku ji ber firotina kirina şirketên partî ya di şîrketan de, ew dikarin derfeteke ecêb be, ku ji bo qala xwe ya neteweyî mezin bibe.
Çawa ku Buffett got, ew nizanin heke bazarê wê bibe, an jî, an jî meha sê mehan an jî çend salan nade. Lê wî dizanin ku dê tiştên ku dê di heman demê de bikêr bibin. Ne her tengahî û tehlîm e - nehêle dolar ji bo karsaziyên pir-neteweyî yên wekî Coca-Cola, General Electric, Procter & Gamble, Tiffany & Company, etc. tiştek kêrhatî ye ku ji bazarên derveyî bargiraniyên biyanî yên balkêş . Bîr bîra xwe - ji kirînê ve her firoşker û firotanê ji her her fînansê ye. Yek ji wan partiyan çewt e. Wextê ku dê çi peyda çêtir e.
Agahî
Ev gotara beşek me ji bo karsaziyên nû ji bo Rêberiya Dewlemend a Rewşen e.